[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 12일 메디톡스(086900)에 대해 '제 3공장 가동률 하락에 따른 어닝 쇼크'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 메디톡스 리포트 주요내용
DB증권에서 메디톡스(086900)에 대해 '2Q25P 영업이익 63억원, 제 3공장 가동률 하락에 따른 어닝 쇼크. 3Q25E 영업이익 81억원, 수출 물량은 성장할 수 있다. 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원으로 하향: 2분기 3공장 가동률 감소에 따른 수익성 저하를 반영하여 2026년 매출액, EPS 각각 3.5%, 12.1% 햐항 조정, 목표주가 170,000원으로 하향(2026년E EPS 5,578원에 Target P/E 기존 30.9배 유지). 액상형 톡신 MT10109L의 미국 FDA BLA 재신청 시기는 9월로 연기될 가능성 있음. 다만 법률 비용 감소에 따른 분기별 이익 개선 구간진입 및 수출 중심 매출 성장 전망에 따라 중장기 실적 모멘텀은 유효하다고 판단, 투자의견 BUY 유지'라고 분석했다.


◆ 메디톡스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 07월 17일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 02일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 05월 13일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ 메디톡스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,000원, DB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 185,000원 대비 -8.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 120,000원 보다는 41.7% 높다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 메디톡스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 210,000원 대비 -11.9% 하락하였다. 이를 통해 메디톡스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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