[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 30일 셀트리온(068270)에 대해 'Made in USA로 미국 관세 선제적 대응'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 셀트리온 리포트 주요내용
DB증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '미국 현지 생산시설 인수에 대한 우선협상대상자로 지정. 다양한 방법으로 적극적인 관세 리스크 대응 중: 7월 미국 트럼프 행정부는 의약품에 대해 최대 200% 관세 부과를 검토하고 있고 8월부터 관세 시행하겠다고 언급함, 가격 경쟁력이 중요한 바이오시밀러 기업에게는 큰 리스크로 작용함. 동사는 2030년 22개의 바이오시밀러 제품및 신약 출시를 계획하고 있는 만큼 미국 시장 선점을 위한 선제적 리스크 관리는 필요함. 미국내 2년치 재고 확보, 현지 CMO기업과 장기 공급 계약 확대, 현지 생산시설 인수도 검토함. 미국 현지 공장 인수가 성공된다면 기존에 제조하던 의약품 공급(케파의 약 50%)은 5년간 독점 생산해야하며, 이는 이익이 나는 CMO 매출로 반영될 수 있음. 이는 셀트리온바이오솔루션 스와 CMO사업의 충돌이 있을 수 있어 인수주체는 셀트리온이 될 것으로 보임. 동사는 공장 케파 부족으로 외부 CMO를 주기적으로 활용하고 있었던 만큼 외부 CMO보다 값비싼 미국내 현지 생산 비용(인건비 등)보다 더 저렴하다는 점에서 인수 결정은 긍정적으로 평가함'라고 분석했다.


◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 250,000원 -> 250,000원(0.0%)
DB증권 이명선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 07월 09일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 250,000원과 동일하다.


◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 231,264원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 231,264원 대비 8.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 260,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 231,264원은 직전 6개월 평균 목표가였던 254,565원 대비 -9.2% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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