[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 21일 클리오(237880)에 대해 '전반적 개선 모색'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 19,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 클리오 리포트 주요내용
하나증권에서 클리오(237880)에 대해 '2분기 실적은 연결 매출 812억원(YoY-12%), 영업이익 37억원(YoY-62%, 영업이 익률 5%)으로 컨센서스(58억원)를 하회할 것으로 예상한다. 하회의 주요 원인은 기대에 미치지 못한 매출이며, 국내와 해외 모두 전년 동기 대비 감소할 것으로 보인다. 브랜드 및 제품 측면에서 전반적인 뉴니스가 약화된 가운데, 국내는 주요 채널 내 경쟁 심화와 다이소 등에서 유통되는 저가 미투 제품 증가로 매출이 위축된 것으로 판단된다. 해외 역시 기존 진출 국가를 중심으로 다양한 브랜드가 진입하며, 동사의 성장 속도가 둔화된 것으로 보인다. 기초 화장품은 다양한 신성분 기반 제품이 소비자의 관심을 끌고 있으며, 색조는 용기 차별화를 앞세운 트렌디한 제품과 브랜드가 다수 출시되고 있다. 이에 따라 기존 제품에 대한 수요가 영향을 받은 것으로 분석된다. 클리오는 기초 부문에서 핵심 제품의 기능성을 강화하거나 인기 성분 기반 신제품을 출시하고 있으며, 색조 부문에서는 기존 베이스/아이/립 중심에서 블러셔 등으로 카테고리를 확장하고, 용기 디자인에도 변화를 주는 등 하반기 전반적인 제품 변화를 모색 중이다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 3.4천억원(YoY-3%), 영업이익 146억원(YoY-41%, 영업 이익률 4%)으로 전망한다. 정체된 성장은 지난해 하반기부터 이어진 부진에 기인하며, 올해 하반기에는 변화를 모색해 점진적인 개선을 도모할 것으로 보인다. 전반적인 변화 시도와 낮은 기저를 감안할 때, 4분기부터는 이익 증가가 가능할 것으로 기대한다. 클리오에 대한 투자 의견은 BUY를 유지하며, 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가는 1.9만원으로 하향한다.'라고 밝혔다.


◆ 클리오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 26,000원 -> 19,000원(-26.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 19,000원은 2025년 03월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 -26.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 47,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 19,000원을 제시하였다.


◆ 클리오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,600원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 19,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,600원 대비 -12.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 17,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 클리오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,571원 대비 -37.5% 하락하였다. 이를 통해 클리오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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