[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 미래에셋증권(006800)에 대해 'ROE 제고 기대감을 상회하는 주가 상승은 부담요인'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다.
◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '목표주가는 18,000원으로 27.7% 상향하지만 투자의견은 Hold로 하향한다. 목표주가를 상향하는 이유는 1) 주식시장 강세를 반영하여 25/26년 일평균거래대금 전망치를 각각 22.1조원, 23.1조원으로 12.0%, 20.6% 상향하면서 25/26년 이익 전망치를 7.2%, 12.0% 상향하였고, 2) 상법개정 추진 등 정부의 자본시장 활성화 대책 기대감을 반영하여 목표주가 산출에 반영하는 지속가능 ROE 전망치를 6.4%에서 7.2%로 상향하였기 때문이다. 목표주가 18,000원은 12M Fwd BVPS 22,100원에서 Target P/B 0.81배를 적용하였다. 미래에셋증권의 주가는 2025년 143.2% 상승하였다. 1) 해외부동산 펀드 손상 부담 축소, 2) 국내 및 해외 영업 목적법인으로 자본 이동 추진 등 ROE 제고 기대감과 최근에는 3) 신정부의 보유 자사주 소각 추진 공약에 따라 약 1.1억주의 합병 자사주 (보유 자사주, 과거 대우증권과 합병시 취득)의 소각 가능성이 제기되며 BPS의 큰 폭 증가 기대감이 주가에 반영되었기 때문이다. KB증권에서는 기존의 주주환원 정책 (주주환원율 35%, 2030년까지 자사주 1억주 취득/소각)과 보유 자사주 소각이 동반될 가능성이 낮다고 추정한다. 합병 자사주의 경우 소각은 무상감자의 형태로 주총 특별결의 사항이며 자본금 감소 요인이다. 또한 해외 부동산 관련 투자자산 회수가 빠르게 진행될 수 없다는 점에서 국내 IB 및 발행어음 사업 뿐만 아니라 IMA 사업 확장을 위한 자본 확보가 필요하기 때문이다. 이에 따라 투자의견을 Hold로 하향한다.'라고 분석했다.
◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,100원 -> 18,000원(+27.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2025년 05월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 14,100원 대비 27.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 8,400원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.
◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,085원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,085원 대비 27.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 20,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 미래에셋증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,085원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,150원 대비 38.8% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 미래에셋증권 리포트 주요내용
KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 '목표주가는 18,000원으로 27.7% 상향하지만 투자의견은 Hold로 하향한다. 목표주가를 상향하는 이유는 1) 주식시장 강세를 반영하여 25/26년 일평균거래대금 전망치를 각각 22.1조원, 23.1조원으로 12.0%, 20.6% 상향하면서 25/26년 이익 전망치를 7.2%, 12.0% 상향하였고, 2) 상법개정 추진 등 정부의 자본시장 활성화 대책 기대감을 반영하여 목표주가 산출에 반영하는 지속가능 ROE 전망치를 6.4%에서 7.2%로 상향하였기 때문이다. 목표주가 18,000원은 12M Fwd BVPS 22,100원에서 Target P/B 0.81배를 적용하였다. 미래에셋증권의 주가는 2025년 143.2% 상승하였다. 1) 해외부동산 펀드 손상 부담 축소, 2) 국내 및 해외 영업 목적법인으로 자본 이동 추진 등 ROE 제고 기대감과 최근에는 3) 신정부의 보유 자사주 소각 추진 공약에 따라 약 1.1억주의 합병 자사주 (보유 자사주, 과거 대우증권과 합병시 취득)의 소각 가능성이 제기되며 BPS의 큰 폭 증가 기대감이 주가에 반영되었기 때문이다. KB증권에서는 기존의 주주환원 정책 (주주환원율 35%, 2030년까지 자사주 1억주 취득/소각)과 보유 자사주 소각이 동반될 가능성이 낮다고 추정한다. 합병 자사주의 경우 소각은 무상감자의 형태로 주총 특별결의 사항이며 자본금 감소 요인이다. 또한 해외 부동산 관련 투자자산 회수가 빠르게 진행될 수 없다는 점에서 국내 IB 및 발행어음 사업 뿐만 아니라 IMA 사업 확장을 위한 자본 확보가 필요하기 때문이다. 이에 따라 투자의견을 Hold로 하향한다.'라고 분석했다.
◆ 미래에셋증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,100원 -> 18,000원(+27.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2025년 05월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 14,100원 대비 27.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 8,400원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.
◆ 미래에셋증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,085원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,085원 대비 27.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 20,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 미래에셋증권의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,085원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,150원 대비 38.8% 상승하였다. 이를 통해 미래에셋증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
