[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 23일 크래프톤(259960)에 대해 '훌륭한 상반기, 하반기도 걱정 없다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 530,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
하나증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 530,000원으로 게임 업종 Top Pick을 유지한다. 크래프톤은 훌륭한 상반기를 보냈다. 만약 2분기 실적을 이유로 주가 하락한다면 비중 확대를 강력하게 추천한 다. 크래프톤은 2026년 이후 [배틀그라운드]라는 대작이 지속 성장하면서 가장 다작을 출시 하는 게임사로 거듭날 전망이다. PUBG IP(PC+모바일) 전체의 DAU는 9천만명 이상으로 추정된다. 생성형 AI 도입으로 유저 모두가 창작자가 될 수 있는 환경에서 그로 인한 수혜 볼수 있다. [포트나이트], [로블록스], [마인크래프트]와 같이 트래픽 기반에서 UGC 활성화를 통한 우상향 곡선 기대 가능하다. PUBG IP외에 현재 개발 중인 신작들의 가치는 주가에 전혀 반영되어있지 않은 상황이다. [인조이]가 100만장 판매에 성공했고, 하반기 [서브노티카 2]도 유의미한 판매량 이끌어낼 전망이다. 신작의 성과가 하나씩 확인됨에 따라 크래프톤의 파이프라인, 방향성에 대한 기대감이 주가에 반영될 것으로 PER 멀티플 20배(현재 14배 수준)는 시간 문제라고 판단한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2분기 연결 기준 매출액 6,686억원(-5.4%YoY, -23.5%QoQ), 영업이익 2,317억 원(-30.2%YoY, -49.3%QoQ, OPM 34.6%)으로 전망한다. 2025년 매출액 3조 1,622억원(+16.7%YoY), 영업이익 1조 3,434억원 (+13.6%YoY, OPM 42.5%)을 기록할 전망이다. PC 매출은 1조 1,649억원(+23.7%YoY)으로, 모바일 매출은 1조 8,410억원(+8.9%YoY)로 추정한다. 하반기 차량 2종, 아티스트 1회, 셀럽 1회, 패션 브랜드 포함 총 5종의 콜라보 업데이트가 예정되어 있다. 또한 여름 시즌에 UGC 알파모드 업데이트도 계획하고 있다. 트래픽, 실적의 고성장 재확인될 것으로 예상한 다. 하반기 출시 예정인 [서브노티카 2]는 전작들의 누적 판매량이 1,800만장이었음이 확인 되었기에 연내 판매량 250만장(기존 200만장)으로 상향한다.'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 530,000원 -> 530,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 530,000원은 2025년 05월 15일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 530,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 20일 490,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 530,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 491,333원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 530,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 491,333원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 560,000원 보다는 -5.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 491,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 434,545원 대비 13.1% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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