[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 30일 에코프로비엠(247540)에 대해 '확인 된 실적 턴어라운드'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
KB증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '2025년 1분기 실적은 매출액 6,298억원 (-35% YoY), 영업이익 23억원 (-66% YoY, 영업이익률 0.4%, 재고평가충당금 환입 307억원 포함)을 기록해 컨센서스에 부합했다. ASP는 리튬 가격 하락이 래깅 반영됨에 따라 전분기 대비 소폭 감소했으나, 출하량이 +36% 증가하면서 전분기 대비 실적 개선이 가능했다. 유럽발 재고조정이 길어지고 있는 삼성SDI향 출하는 감소가 불가피했으나, 지난해 장기간 재고조정이 지속되어 기저가 낮은 SK온향이 포드향을 중심으로 출하량이 크게 증가한 것이 주효했다. 2025년 2분기 실적은 매출액 7,073억원 (-13% YoY), 영업이익 177억원 (+354% YoY, 영업이익률 2.5%)으로 추정된다. SK온향 출하 개선세가 지속되는 가운데, 삼성SDI의 유럽 EV향 판매가 회복되면서 실적 반등이 가능할 전망이다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '에코프로비엠의 주가는 최근 3개월간 -21% 하락했다. 지난 3월 EU가 자동차 산업 지원 액션플랜을 통해 내연기관차 규제를 완화함에 따라 유럽 전기차 시장 성장에 대한 기대감이 축소되었고, 이후 트럼프 행정부의 관세 리스크에도 노출되었기 때문이다. 다만 ① EU의 액션플랜은 전기차 산업 지원 ‘철회’가 아닌 ‘현실화’로 해석하는 것이 합리적이라고 판단된다. ② 미국 관세 리스크 또한 관세가 에코프로비엠의 판매가격에 직접적인 영향을 주는 것은 아니므로 (수입자가 부담), 실적 반등 흐름을 저해하지 못할 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2025년 04월 23일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,529원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 132,529원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 200,000원 보다는 -30.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 194,600원 대비 -31.9% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
KB증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '2025년 1분기 실적은 매출액 6,298억원 (-35% YoY), 영업이익 23억원 (-66% YoY, 영업이익률 0.4%, 재고평가충당금 환입 307억원 포함)을 기록해 컨센서스에 부합했다. ASP는 리튬 가격 하락이 래깅 반영됨에 따라 전분기 대비 소폭 감소했으나, 출하량이 +36% 증가하면서 전분기 대비 실적 개선이 가능했다. 유럽발 재고조정이 길어지고 있는 삼성SDI향 출하는 감소가 불가피했으나, 지난해 장기간 재고조정이 지속되어 기저가 낮은 SK온향이 포드향을 중심으로 출하량이 크게 증가한 것이 주효했다. 2025년 2분기 실적은 매출액 7,073억원 (-13% YoY), 영업이익 177억원 (+354% YoY, 영업이익률 2.5%)으로 추정된다. SK온향 출하 개선세가 지속되는 가운데, 삼성SDI의 유럽 EV향 판매가 회복되면서 실적 반등이 가능할 전망이다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '에코프로비엠의 주가는 최근 3개월간 -21% 하락했다. 지난 3월 EU가 자동차 산업 지원 액션플랜을 통해 내연기관차 규제를 완화함에 따라 유럽 전기차 시장 성장에 대한 기대감이 축소되었고, 이후 트럼프 행정부의 관세 리스크에도 노출되었기 때문이다. 다만 ① EU의 액션플랜은 전기차 산업 지원 ‘철회’가 아닌 ‘현실화’로 해석하는 것이 합리적이라고 판단된다. ② 미국 관세 리스크 또한 관세가 에코프로비엠의 판매가격에 직접적인 영향을 주는 것은 아니므로 (수입자가 부담), 실적 반등 흐름을 저해하지 못할 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2025년 04월 23일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,529원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 132,529원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 200,000원 보다는 -30.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 194,600원 대비 -31.9% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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