[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 18일 JYP Ent.(035900)에 대해 '아휴~ 돈 들 일이 많네'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
유진투자증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '4분기 매출액은 1,999억원(+26.8%yoy), 영업이익은 369억원(-2.6%yoy)으로 시장 컨센서스 하회. 공연과 MD 매출이 외형을 견인했는데, 공연은 3분기와 4분기에 진행된 일본 투어가 모두 4분기 실적에 인식되면서 역대 최대 공연매출을 기록했고, MD는 공연 및 팝업스토어 확대에 따라 두자릿수 성장 이어감. 해외 음원매출도 크게 증가했는데, 향후 2년간 안분 인식 예정이었던 중국 음원매출(114억원)이 이번 분기 일시 반영된 영향. 다만, 1) 음판 감소에 따라 고정비 부담 높아지며 음반 원가 상승, 2) 블루개러지 매출비중 확대에 따라 제조원가 증가하며 기타원가 상승, 3) ‘더 딴따라’ 제작비(약 47억원) 반영 및 인건비 증가 등의 영향으로 영업이익률 축소. 외형 성장만큼 비용도 같이 늘어나는 점이 다소 아쉬움. 블루개러지 플랫폼 내재화 및 통합화 진행 중으로 관련 비용 연중으로 꾸준히 발생하는 가운데 1Q25부터 스트레이키즈의 재계약 관련 비용이 반영될 예정이며, ‘더 딴따라’ 제작비 잔여분도 1분기 추가 반영될 예정. 다만 하반기 스트레이키즈의 미국 스타디움 투어 및 트와이스 월드투어 시작됨에 따라 상반기보다는 하반기, 특히 공연에서의 성장세 가파를 것으로 기대'라고 분석했다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 77,000원 -> 77,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 11월 14일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 20일 105,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 14일 최저 목표가인 72,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 77,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 90,294원, 유진투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 77,000원은 24년 10월 10일 발표한 신한투자증권의 77,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 90,294원 대비 -14.7% 낮은 수준으로 JYP Ent.의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 90,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,688원 대비 16.2% 상승하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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