[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 24일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '전구체는 듀얼 노선으로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
DB금융투자에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '전구체 듀얼 노선: 북미 Ultium 물량 전구체는 광양 전구체 2공장에서 대응 계획. 24년 10월 4.5만톤 완공, 고객사 테스트 원활히 진행 중인 것으로 파악됨. 풀 가동시 양극재 4만톤 커버 가능. 그 외로는 CNGR과 합작한 C&P신소재(지분 20%, 조정 가능성 열어둠)로 조달 준비 중. 11만톤 CAPA 중 5만톤 off-take 계약임. 캐나다 Ultium CAM 전구체 4.5만톤은 양극재와 함께 투자 순연.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '출하량 가이던스 하향 제시: 2025년 매출액 4조원(+8%YoY), 영업이익 577억원(OPM 1.4%) 전망 1) 양극재: 출하량 7.1만톤(+26%YoY) 가정, 지난 가이던스 8만톤에서 하향 조정. UltiumGM/혼다, LGES-현대차, SDI-Stellantis 향이 성장 요인. 포항 NCA공장 가동으로 감가비 400 억 증가 반영. 2) 음극재: 하반기 해외 고객사 향 천연 흑연 판매 확대로 적자 폭 감소. 3) 기초 소재: 포스코 가동률 감소 영향으로 매출 부진, 이익률은 피앤오케미칼 매각으로 개선 기대.'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 01월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 21일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 204,133원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 204,133원 대비 -16.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 140,000원 보다는 21.4% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 204,133원은 직전 6개월 평균 목표가였던 311,056원 대비 -34.4% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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