[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 한국전력(015760)에 대해 '정책비용 후불결제 서비스'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 '목표주가 30,000원, 투자의견 매수 유지한다. 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 10월 전기요금 인상 효과로 매출은 증가하는 가운데 성수기 진입 전 높은 예비율로 SMP가 낮아짐에 따라 구입전력비 부담이 감소할 전망이다. 유연탄 가격이 꾸준한 약세 흐름을 보이는 점도 긍정적이다. 2025년 1월 LNG 연료비단가가 전월대비 하락한 점도 우호적이다. 높아진 환율과 유가는 시차를 두고 비용 증가로 연결되지만 아직은 요금 인상 효과가 크기 때문에 실적은 성장이 가능하다. 2025년 기준 PBR 0.3배다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '4분기 매출액은 23.4조원으로 전년대비 4.1% 증가할 전망이다. 다른 용도별 요금과 달리 산업용 판매량은 둔화가 예상되나 요금 인상 영향으로 외형은 성장할 것이다. 영업이익은 2.8조원으로 전년대비 46.0% 증가가 예상된다. 연료비와 구입전력비는 5.4조원, 7.8조원을 기록하며 전년대비 0.9% 증가, 2.1% 감소로 추정된다. 연료비는 유연탄 가격이 전분기대비 상승할 것으로 예상되나 석탄화력 Mix 하락으로 영향은 제한적일 전망이다. 구입전력비는 기저발전 비중 감소에도 외부 구입량 증가가 상대적으로 크지 않은 가운데 정산단가가 낮아 지면서 소폭 개선될 전망이다. 원자력, 유연탄 발전소 이용률은 각각 86.4%, 45.5%로 전년 대비 1.0%p 상승, 5.2%p 하락으로 예상된다. 경평 등급 향상으로 인한 인건비 상승, 원전 충당금 반영 규모 증가 등 영업비용 중 기타 항목의 증가 여부에 대한 확인이 필요하다.'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 12월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 26일 최고 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 30,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,929원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,929원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,909원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 '목표주가 30,000원, 투자의견 매수 유지한다. 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 10월 전기요금 인상 효과로 매출은 증가하는 가운데 성수기 진입 전 높은 예비율로 SMP가 낮아짐에 따라 구입전력비 부담이 감소할 전망이다. 유연탄 가격이 꾸준한 약세 흐름을 보이는 점도 긍정적이다. 2025년 1월 LNG 연료비단가가 전월대비 하락한 점도 우호적이다. 높아진 환율과 유가는 시차를 두고 비용 증가로 연결되지만 아직은 요금 인상 효과가 크기 때문에 실적은 성장이 가능하다. 2025년 기준 PBR 0.3배다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '4분기 매출액은 23.4조원으로 전년대비 4.1% 증가할 전망이다. 다른 용도별 요금과 달리 산업용 판매량은 둔화가 예상되나 요금 인상 영향으로 외형은 성장할 것이다. 영업이익은 2.8조원으로 전년대비 46.0% 증가가 예상된다. 연료비와 구입전력비는 5.4조원, 7.8조원을 기록하며 전년대비 0.9% 증가, 2.1% 감소로 추정된다. 연료비는 유연탄 가격이 전분기대비 상승할 것으로 예상되나 석탄화력 Mix 하락으로 영향은 제한적일 전망이다. 구입전력비는 기저발전 비중 감소에도 외부 구입량 증가가 상대적으로 크지 않은 가운데 정산단가가 낮아 지면서 소폭 개선될 전망이다. 원자력, 유연탄 발전소 이용률은 각각 86.4%, 45.5%로 전년 대비 1.0%p 상승, 5.2%p 하락으로 예상된다. 경평 등급 향상으로 인한 인건비 상승, 원전 충당금 반영 규모 증가 등 영업비용 중 기타 항목의 증가 여부에 대한 확인이 필요하다.'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 12월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 23일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 26일 최고 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 30,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,929원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,929원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,909원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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