배당·자사주 매입·주주 지분확대·인수합병 랠리
4대 랠리 특징, 두드러진 성과 보인 섹터와 종목
이 기사는 12월 31일 오전 10시42분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.
[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 2024년 한 해 동안 A주 시장에서는 다양한 랠리가 연출됐다. 배당 랠리, 자사주 매입(환매) 랠리, 주주 지분 확대 랠리, 인수합병 랠리가 그것으로 이러한 랠리에 연계된 섹터와 종목에 상승모멘텀으로 작용하며 다수의 테마주 주가가 눈에 띄게 올랐다.
2024년은 자본 운용이 적극적으로 이뤄진 한 해로 자사주 매입, 배당, 주주 지분 확대, 인수합병 및 구조조정 등과 관련한 정책이 집중적으로 발표됐다. 2024년 4월 '신(新) 국9조'를 시작으로 9월 '9∙24 금융지원책 패키지'로 이어졌고, 이러한 초대형 정책의 잇단 등장 속 A주 자본시장은 큰 변화를 겪었다.
구체적으로 중국 국무원은 신 국9조를 통해 △정보공개∙배당∙투자가치 등 측면에서 상장사의 질적 제고 금융혁신 △기업 인수합병과 구조조정을 통한 개혁개방 강화 등을, 증권감독관리위원회(증감회)는 9∙24 금융지원책 패키지를 통해 △인수합병 활성화 △자사주 환매를 통한 시가총액 관리를 유도, 상장사의 가치를 높이고 투자자의 권익 보호를 한 단계 더 강화해 자본시장의 안정적 발전을 지원하겠다는 의지를 명확히 밝혔다.
이러한 정책과 그에 따른 A주 상장사들의 행보는 시장의 신뢰 회복, 시가총액 관리 개선, 시장 유동성 제고 등의 측면에서 핵심적인 역할을 하며, A주 시장의 상승모멘텀으로 작용했다. 이러한 랠리는 2025년에도 일정 기간 지속될 것으로 예상되는 가운데 두드러진 성과를 보인 섹터와 종목을 점검해보고, 2025년 투자 방향을 결정하는 참고지표로 활용해보고자 한다.
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1. 배당 랠리
2024년 들어 상장사의 현금배당 의지와 능력이 현저히 높아졌고, 배당의 안정성∙지속성∙예측 가능성이 뚜렷이 강화되었으며, 투자자 수익률이 지속적으로 상승했다.
배당 규모와 시행 상장사 수 등 여러 측면에서 역대 최고의 정점을 찍은 A주의 배당 매력은 2025년에도 주목할 투자방향 중 하나로 꼽힌다.
◆ 배당률 역대 최고치, A주 배당왕은?
2023년도 A주 상장사의 배당률은 39.65%로 역대 최고를 기록했는데, 배당 유도 지원책 등의 등장으로 인해 2024년도에는 배당률이 역대 최고기록을 경신할 것으로 예상된다.
12월 27일까지 2024년 A주의 총 배당금은 2조3900억 위안으로 이미 역대 최고치를 기록했다. 아울러 올해 수익의 주주환원 계획을 밝힌 동시에 배당률의 최저치를 지정한 상장사 수 또한 역대 최고치다. 100곳 이상의 상장사가 향후 3년간 30% 이상의 배당률을 지속하겠다고 밝힌 상태다.
눈에 띄는 배당 행보를 보인 상장사 다수는 은행 섹터에 집중됐다. 그 중에서도 최고의 '배당왕'은 중국 6대 국유은행 중 하나인 공상은행(ICBC 601398.SH)으로 3년 연속 1000억 위안 이상의 현금배당을 시행했다. 또 다른 국유은행인 건설은행(CCB 601939.SH)은 처음으로 올해 배당금 1000억 위안을 돌파했다.
일명 A주의 '구두쇠(鐵公雞)'라는 별칭으로 불리며 3년 연속 현금배당을 하지 않은 종목의 비중 또한 크게 줄어들면서 최근 3년 중 최저 수준을 기록했다.
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◆ 중간배당 폭발, 4년간 동기 배당총액 육박
올해 중간배당을 시행한 상장사 또한 급증했다.
'중간배당'이란 기업이 회계연도 중간에 이사회의 결의를 거쳐 주주들에게 영업연도 중 1회에 한해 배당금을 지급하는 것을 말한다. 1분기, 반기, 3분기 중간에 배당을 시행하는데, 보통 6월 말에 시행하는 반기 배당이 많아 '여름 보너스'라고도 불린다.
투자자 입장에서는 정기적인 배당 외에 추가적인 수익을 얻을 수 있고 일부 손실도 만회할 수 있는 만큼, 주식시장의 불확실성이 여전히 높은 상황에서 안정적인 수익을 보장해주는 중간배당을 시행하는 기업에 대한 투자매력이 커질 수밖에 없다.
2024년 중간배당을 시행한 상장사 수(중복 기업 포함)는 1000곳 이상을 넘어섰으며, 중간배당 총액은 6700억 위안을 초과해 지난 4년 동기 총액에 근접했다.
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그 중 반기 배당 기업 수는 705곳, 배당총액은 5814억4400만 위안으로, 수와 금액 모두에서 1.5배 이상 증가했다. 3분기 배당 기업은 316곳, 배당총액은 861억7400만 위안으로, 수와 금액이 각각 4.02배, 3.76배 증가했다. 1분기 배당 기업 수는 총 15곳으로 전년 동기(5곳) 대비 10곳 늘었다.
중간배당 외에도 2024년 이래 부정기적인 특별배당 등에 나선 상장사 수 또한 대폭 증가했다. 12월 들어서만 중국 최대 동력 배터리 제조사 닝더스다이(宁德时代∙CATL, 300750.SZ), 증권사 국원증권(國元證券 000728.SZ)등 10여 곳의 상장사가 특별배당 계획을 밝혔다.
대표적으로 지난 12월 10일 저녁 닝더스다이는 총 54억 위안(약 1조658억원) 규모의 현금배당을 시행할 것이라고 밝혔다. 이는 3분기 모기업 귀속 순이익의 15%에 해당하는 수준이다.
<2024년 연출된 '4대 랠리', 빛 본 'A주 리스트'②③>으로 이어짐.
pxx17@newspim.com
