[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 09일 삼양식품(003230)에 대해 '4Q24 Preview: 수출도 투자도 다 좋다'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 920,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '수출 금액 최고치 경신. 첫 해외 공장은 중국에. 목표주가 92만원으로 19.5% 상향: 삼양식품의 해외 사업은 수출 물량 생산 위주의 경영 전략과 증설을 통한 Q 증가와 미국/유럽 등 고마진 국가향 수출 비중 증가로 인한 ASP 상승으로 음식료 업종 내에서 실적 성장에 대한 가시성이 가장 높음. 글로벌 라면업체들과 비교해도 압도적으로 높은 영업이익률과 가파른 실적 성장이 기대. 국내 가공식품 수요와 외식 시장 회복에 대한 전망이 불투명한 상황에서 뚜렷한 해외 사업 성장 세를 보이며 높은 수익성을 유지 중인 삼양식품은 여전히 매력적인 선택지'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '4분기 실적은 매출액 4,604억원(+40.9% YoY, +4.9% QoQ), 영업 이익 909억원(+151.3% YoY, +4.1% QoQ, OPM 19.7%)을 기록하며 각각 컨센서스를 6.8%, 10.2% 상회할 전망. 불닭볶음면 수출 물량 증가와 ASP 상승 효과로 매출액이 증가하며 높은 수익성 또한 유지 가능할 것. 삼양식품 추정 2024년 10~11월 월평균 라면 수출 금액은 7,501만달러를 기록. 이는 4Q23 대비 41.1%, 3Q24 대비 14.0% 증가한 규모. 곡물 가격 하락으로 인한 제조원가 개선이 이어지고 있고 최근 상승한 원달러 환율 또한 해외 매출액 비중이 높은 삼양식품에게는 긍정적'라고 밝혔다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 770,000원 -> 920,000원(+19.5%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 920,000원은 2024년 11월 15일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 770,000원 대비 19.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 24일 770,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 920,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 838,182원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 920,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 838,182원 대비 9.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 1,000,000원 보다는 -8.0% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 삼양식품의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 838,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 645,714원 대비 29.8% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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