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[GAM]"1+1>2", A주의 최신 투자방향 '인수합병 기대주'③

기사입력 : 2024년10월21일 09:28

최종수정 : 2024년10월21일 09:28

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'수평적&크로스오버 인수합병', 新 트렌드로
향후 인수합병 기대, 50개 유망주 리스트 공개

이 기사는 10월 8일 오전 08시23분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <"1+1>2", A주의 최신 투자방향 '인수합병 기대주'①②>에서 이어짐.

◆ 트렌드 변화 '수평적&크로스오버' 인수합병 증가

올해 들어 일고 있는 인수합병 및 구조조정 랠리 트렌드를 분석해보면, '수평적 통합(산업체인에서 동일한 생산 및 자원 수준을 띄는 기업 간 통합)'이 점차 주류를 이루고 있으며, 다른 업계 상장사 간의 '크로스오버' 인수합병 또한 빠르게 늘어나고 있다.

우선, 올해 들어 '수평적 통합'을 목적으로 한 인수합병 및 구조조정 사례의 비중은 최근 5년래 최고치인 43.4%를 기록 인수합병 유형 중 가장 큰 비중을 차지했다. 이는 상장사들이 산업체인에서 인수합병을 통해 자원 통합을 실현하려는 의지가 크게 높아졌음을 보여준다.

다른 업계 상장사간의 인수합병이 당국의 적극적인 정책적 지원 속 늘어나고 있는 것도 주목할 포인트다.

지난달 24일 중국 증감회가 발표한 '인수합병 6개 조항'에는 업종 간의 경계를 넘어서는 인수합병을 지원하고 관리감독 포용력과 심사 효율성을 제고하겠다는 내용이 담겨 있다.

중국 관영 증권정보 제공업체 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶)의 불완전 통계에 따르면 올해 들어 크로스오버 인수합병을 진행한 기업 수는 이미 작년 한 해 동안의 수를 넘어섰다. 거래 대상은 주로 금융과 과학기술 분야에 집중돼 있는 것으로 나타났다.

실례로 산둥(山東)성을 대표하는 유일한 국영 타이어 제조업체 더블스타(000599.SZ) 그룹의 자회사는 유상증자를 통해 성투펀드(星投基金)의 지분 100%와 주식 투자펀드 성미국제(星微國際)의 지분 0.0285%를 인수했다. 대표적인 자동차 산업체인 상장사의 금융사 인수합병 사례라 할 수 있다.

중국 제약사인 쌍성약업(002693.SZ)은 유상증자를 통해 고성능 아날로그 반도체 칩 설계업체 아우라세미(奧拉股份·AuraSemi) 지분 100%를 인수했다. 2023년 쌍성약업은 7200만 위안의 순손실을 기록해 3년 연속 적자 랠리를 이어갔다. 같은 기간 아우라세미의 순이익은 3억700만 위안으로 순이익률이 57%에 달했다. 해당 인수 건은 쌍성약업의 자구책으로 풀이할 수 있다.

또한, 중국을 대표하는 포도주 공급업체 모가오주식(600543.SH)은 사물인터넷(IoT) 기술 개발업체 하오톈과기(皓天科技)의 지분 51%를 인수 및 증자할 계획이다.

◆ 인수합병 기대 유망주 'TOP 50' 리스트  

수쥐바오는 일정 기준에 부합하는 인수합병·구조조정 가능성이 높은 50개 A주를 선별해 소개했다.

선별 조건은 ①핵심 자산 구조조정 계획 : 인수합병과 구조조정이 계획 단계에 있으며, 9월 30일까지 거래 정지되지 않은 시가총액 50억 위안 이상의 국유기업 ②기타 유형의 공고 : 상장사의 실질적 주주 변경 또는 기업 주체(실질적 지배자)의 우량 자산 주입 ③연구개발 측면 : 2021년부터 2023년까지 연속 적자를 기록하고, 평균 연구개발 집중도가 5%를 초과하며, 최신 시가총액이 500억 위안을 넘는 국유 상장 기업 ④대형 중앙 국유기업 산하 상장사의 인수합병 가능성 등이다.

50개 인수합병 기대주는 주로 기계설비, 전력설비, 전자 등 섹터에 집중적으로 분포돼 있다.

대표적으로 지방 국유기업인 베이징자동차엔펑(600733.SH)은 2021년부터 2023년까지 누적 손실이 160억 위안을 넘어섰다. 베이징자동차엔펑의 실질적 주주는 베이징시 인민정부 국유자산감독관리위원회(국자위)로 산하에 총 37개의 A주 상장사를 두고 있다.

9월 30일 기준 50개 상장사의 연초 대비 평균 주가 상승률은 14% 정도로, 18개주의 주가는 하락세를 보였다.

국신건강(000503.SZ), 국려연합(600358.SH), 영남생태문려(002717.SZ) 등 5개 상장사의 낙폭은 20%를 넘어섰는데, 그 중 국신건강은 지배주주 이전 또는 자산 구조조정 가능성이 있다.

영과과기(300290.SZ)와 보변전기(600550.SH)의 주가는 연내 주가가 100% 이상 올랐는데, 그 중 보변전기의 지배주주인 병기장비그룹(兵器裝備集團)은 중국전기장비그룹(中國電氣裝備集團)과 송변전 사업 통합을 통한 자산 주입을 계획 중에 있다.

현지 기관들은 안휘금종자주류(600199.SH), 장전테크(600584.SH), 화전국제전력(600027.SH), 고득전자(002079.SZ) 등 일부 기업의 올해 순이익 증가율이 20%를 넘어설 것으로 전망하고 있다. 

그 중에서도 안휘금종자주류의 실적은 적자에서 흑자로 전환될 가능성이 있으며, 기관의 컨센서스(공통된 의견)으로 도출된 올해 순이익은 5억 위안을 넘어설 것으로 추산된다.

pxx17@newspim.com

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배우 이정현, 감독 데뷔작 CGV 단독 개봉 [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 가수와 배우로서 독보적인 존재감을 보여 온 이정현이 영화감독으로 데뷔한다. CGV는 17일 이정현의 첫 연출작이자 주연작인 단편 영화 '꽃놀이 간다'(Toe-Tapping Tunes)가 오는 10월 22일 CGV에서 단독 개봉한다고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 오광수 문화전문기자 = 이정현이 주연 및 감독을 맡은 영화 '꽃놀이 간다'. [사진= 필름다빈] 2025.10.17 oks34@newspim.com 제26회 전주국제영화제 코리안시네마 섹션에 공식 초청됐던 화제작 '꽃놀이 간다'는 이정현이 감독·각본·주연을 모두 맡아 배우로서 쌓아 온 감정의 깊이를 스크린 뒤의 시선으로 옮겨냈다. 사회적으로 소외당하는 약자들을 소재로 한 영화다. 말기 암 환자인 엄마와 살고 있는 수미(이정현)는 밀린 치료비를 감당하지 못하고 자진해서 병원에서 쫓겨나 어머니를 돌보기 시작한다. 1억 5000만 원짜리 집에 산다는 이유로 정부로부터 어떠한 정책적 지원도 받지 못하는 두 모녀. 점점 위독해지는 엄마의 상태에도 불구하고, 꽃놀이 관광 포스터를 본 수미는 엄마가 다시 일어나 꽃놀이를 갈 수 있을 것이라 생각하며 꽃놀이 관광을 약속한다. 영화 '꽃놀이 간다'는 감독 이정현의 자전적인 경험도 녹여냈다. 이정현은 "어머니께서 3년 전 암으로 돌아가셨다"면서 "마지막 항암 치료를 받으실 때 그렇게 꽃놀이를 가고 싶어하셨는데, 저는 이해를 못해 싸운 적도 있다' 두고두고 후회가 남는다"고 말했다. 이러한 이정현의 안타까움이 반영 되어서인지 딸의 애처로운 희망을 섬세하고 디테일하게 담아낸다. '꽃놀이 간다'는 제26회 전주국제영화제, 제21회 미쟝센단편영화제, 제18회 여성인권영화제, 제26회 제주여성영화제 등 국내 유수 영화제에 초청되어 그 작품성을 인정받았다. 최근 이정현 감독은 추석 특집 KBS '불후의 명곡'에 출연해 '꽃놀이 간다'의 개봉 소식을 전했다. 이어 KBS '편스토랑', SBS 파워FM '두시탈출 컬투쇼' 등 다양한 예능 및 라디오 프로그램을 통해 감독으로서의 새로운 도전과 작품에 담긴 진심을 직접 전한다. oks34@newspim.com 2025-10-18 15:11
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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