[리포트 브리핑]SK, '구조조정과 Rebalancing 진행 중' 목표가 200,000원

[리포트 브리핑]SK, '구조조정과 Rebalancing 진행 중' 목표가 200,000원 - DS투자증권

기사입력 : 2024년08월16일 13:01

최종수정 : 2024년08월16일 13:04

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 16일 SK(034730)에 대해 '구조조정과 Rebalancing 진행 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SK(034730)에 대해 '2분기 연결 매출 31.2조원 (-5.5% QoQ, -2.3% YoY), 영업이익 7,560억원 (-50.8% QoQ, +8.8% YoY)을 기록. E&S가 SMP 가격 약세, 발전소 정비 등으로 매출과 영업이익이 각각 -34.7% QoQ, -57.8% QoQ 감소. 반면 실트론은 웨이퍼 외형 성장에 힘입어 +5.6% QoQ 매출 성장을 기록했으며 영업이익도 700억원 (+66.8% QoQ)으로 개선. 하반기 주요 계열사들의 실적 턴어라운드와 리발란싱 효과 기대. 전방 고객사의 가동률 증가 등으로 실트론과 머티리얼즈의 하반기 실적 회복이 본격화될 전망. E&S도 발전량 회복 시 원가 경쟁력을 기반으로 실적 개선이 가능. 특히 그룹의 재무 구조 우려는 손자회사인 SK하이닉스의 실적 턴어라운드로 상당 부분 해소될 전망. E&S와 이노베이션의 합병을 통해 유동성 우려도 상당 부분 해소될 전망'라고 분석했다.

◆ SK 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 김수현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 05월 30일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 02일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.

◆ SK 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 230,833원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 230,833원 대비 -13.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 190,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SK의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 230,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 246,923원 대비 -6.5% 하락하였다. 이를 통해 SK의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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