[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 29일 우리금융지주(316140)에 대해 '자본, 어떻게 사용할 것인가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
SK증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '주주 환원 정책 개편 계획은 긍정적. 중장기적 관점의 고민은 지속. 우리금융지주는 4Q23 중 주주 환원 정책 개편을 통해 CET1 비율 11.5%~13.0% 구간에서 30~35%의 총 주주환원율을 제시했으나 동사가 1) 23년 약 34%의 주주환원율을 기록했으며 2) 현재 CET1 비율이 12% 내외 수준을 기록하고 있어 단기적으로 주주환원 측면의 Upside가 크지 않을 것이라는 우려가 높아졌음. 따라서 이번 실적 발표를 통해 동사가 주주 환원 정책의 자본비율 구간을 더욱 세분화하여 보다 정교하게 재편할 계획을 발표한 점은 긍정적이라고 판단. 다만 최근 롯데손해보험 인수 검토 등 비은행 M&A 의 필요성 등을 감안할 때 주주 환원 정책이 개편되더라도 총 주주환원율은 점진적 확대 추세가 계속될 전망. 보험사 인수 시 5천억원당 RWA 1.25조원(CET1 비율 약 7bp)의 영향이 예상되는 만큼 적정 인수가 기준 자본 부담은 크지 않겠으나 추가 자본 투입 필요성, 주주 환원 확대 및 성장 전략 등 자본 활용에 있어 중장기적으로 검토할 부분이 다수 존재할 것으로 예상되기 때문.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '1Q24 당기순이익은 8,245 억원(-9.8% YoY)로 컨센서스 수준의 실적을 기록. NIM 은 조달비용 부담 완화로 은행 +3bp QoQ, 그룹 +2bp QoQ 로 개선되었으며 대출 성장도 기업대출 중심으로 전년 말 대비 1.7% 성장하는 모습이 나타났음. Credit Cost는 중소기업 부실이 일부 발생하며 은행 NPL비율 및 경상적인 충당금이 증가함에 따라 0.4%(+10bp YoY)로 악화되었으나 다른 시중은행 대비 낮은 비은행 비중 및 부동산 PF 익스포저를 감안하면 추가적인 악화 가능성은 어느정도 제한적이라고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 03월 29일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.
◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,911원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,911원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,911원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,389원 대비 16.4% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 우리금융지주 리포트 주요내용
SK증권에서 우리금융지주(316140)에 대해 '주주 환원 정책 개편 계획은 긍정적. 중장기적 관점의 고민은 지속. 우리금융지주는 4Q23 중 주주 환원 정책 개편을 통해 CET1 비율 11.5%~13.0% 구간에서 30~35%의 총 주주환원율을 제시했으나 동사가 1) 23년 약 34%의 주주환원율을 기록했으며 2) 현재 CET1 비율이 12% 내외 수준을 기록하고 있어 단기적으로 주주환원 측면의 Upside가 크지 않을 것이라는 우려가 높아졌음. 따라서 이번 실적 발표를 통해 동사가 주주 환원 정책의 자본비율 구간을 더욱 세분화하여 보다 정교하게 재편할 계획을 발표한 점은 긍정적이라고 판단. 다만 최근 롯데손해보험 인수 검토 등 비은행 M&A 의 필요성 등을 감안할 때 주주 환원 정책이 개편되더라도 총 주주환원율은 점진적 확대 추세가 계속될 전망. 보험사 인수 시 5천억원당 RWA 1.25조원(CET1 비율 약 7bp)의 영향이 예상되는 만큼 적정 인수가 기준 자본 부담은 크지 않겠으나 추가 자본 투입 필요성, 주주 환원 확대 및 성장 전략 등 자본 활용에 있어 중장기적으로 검토할 부분이 다수 존재할 것으로 예상되기 때문.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '1Q24 당기순이익은 8,245 억원(-9.8% YoY)로 컨센서스 수준의 실적을 기록. NIM 은 조달비용 부담 완화로 은행 +3bp QoQ, 그룹 +2bp QoQ 로 개선되었으며 대출 성장도 기업대출 중심으로 전년 말 대비 1.7% 성장하는 모습이 나타났음. Credit Cost는 중소기업 부실이 일부 발생하며 은행 NPL비율 및 경상적인 충당금이 증가함에 따라 0.4%(+10bp YoY)로 악화되었으나 다른 시중은행 대비 낮은 비은행 비중 및 부동산 PF 익스포저를 감안하면 추가적인 악화 가능성은 어느정도 제한적이라고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 우리금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2024년 03월 29일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.
◆ 우리금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,911원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,911원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,911원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,389원 대비 16.4% 상승하였다. 이를 통해 우리금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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