[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 24일 종근당(185750)에 대해 '4Q 비용 증가로 실적 하회 전망. R&D 과도기.'이라며 투자의견 'Outperform(Maintain)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 종근당 리포트 주요내용
키움증권에서 종근당(185750)에 대해 '4분기 실적은 판관비 및 R&D 비용 증가로 시장 기대치를 하회할 것으로 예상됨. ‘22년에는 R&D 비용 증가로 수익성 정체가 예상되고, 본격적인 R&D 성과는 ‘23년 이후 나오는 R&D 과도기로 전망됨. 나파벨탄 3상 진행으로 인한 R&D 비용 증가 및 하반기 탑 라인 결과, 샤리코마르투스병 치료제 CDK-510 올해 미국 2상 신청, 이중항체 CKD- 702 1a 종료 및 하반기 1b 진입, 임핀지 병용 대장암 CKD- 516 1상 연내 종료가 예상됨. '라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '4분기 매출액은 3,503억원(YoY +4%, QoQ +3%), 영업이익 97억원(YoY -38%, QoQ -74%)으로 매출액과 영업이익 각각 시장 기대치 대비 -9%, -47% 하회가 예상됨. ‘22년 매출액은 1조 4,178억원(YoY +7%), 영업이익은 1,026억원(YoY Flat)가 전망됨. '라고 밝혔다.


◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 110,000원(-26.7%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 허혜민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2021년 08월 02일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -26.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 02월 09일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.


◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,750원, 키움증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 110,000원은 22년 01월 12일 발표한 신한금융투자의 110,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 156,750원 대비 -29.8% 낮은 수준으로 종근당의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 189,818원 대비 -17.4% 하락하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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