"금리인상·인플레 우려 내년 상반기 해소"
"가상자산, 주식시장 규모로 성장할 것"
"디지털 소비 늘면서 빅테크 가속화 할 것"
[서울=뉴스핌] 이정윤 기자= 내년 위드코로나로 인해 성장은 완화되지만 성장률 자체는 낮을 것이란 전망이 나왔다. 또 내년 상반기 이후부터는 인플레이션(물가 상승) 우려는 완화될 것이란 진단이다.
박설길 JP모건 본부장은 8일 오후 서울 중구 은행회관에서 열린 '2021년 금융동향과 2022년 전망 세미나'에서 "올해보다 내년의 성장이 완화되지만 성장률 자체는 낮을 것"이라면서 "공급망 병목 현상은 글로벌 수요로 봤을 때 내년 키포인트는 그간 쌓아놨던 저축을 내년에는 어느정도를 소비에 더 할애할 수 있을 거냐가 관건이다"며 이같이 말했다.
이어 "수요의 견조한 펀더멘털이 생각 외로 약화돼 수요 자체가 사라지면 리스크 요인 될 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
이날 세미나는 2022년 경제전망을 시작으로 금융시장 환경변화와 전망, 은행산업 환경변화와 전망, 보험‧비은행산업 환경변화와 전망 등 네 가지 주제로 진행됐다.
금융연구원은 우리 경제가 올해 4.1%, 2022년 3.2%로 성장하며 코로나19 충격에서 점차 회복되겠으나, 성장의 하방위험도 높아진 상황이라고 진단했다.
금융연구원 박성욱 거시경제연구실장은 "2022년에는 우리나라 및 신흥국의 백신접종 확대로 견조한 수요 회복이 기대되지만, 글로벌 인플레 장기화 가능성, 우리나라와 주요국의 완화정책 축소, 높아진 자산가격과 급증한 부채규모에 따른 금융불균형 등이 회복세를 제약할 전망이다"고 말했다.
2021년 및 2022년의 GDP(국내총생산) 항목별 증가율은 민간소비 3.4%→3.5%, 설비투자 8.3%→3.0%, 건설투자 0.4%→3.6%, 총수출 8.6%→3.0%, 총수입 7.6%→4.2%를 각각 기록할 전망이다. 고용률은 2021년 60.4%, 2022년 60.7%로 점차 상승하고, 취업자 수는 2021년 34만명, 2022년 26만명 증가할 것으로 내다봤다.
연간 소비자물가 상승률은 2021년 2.3%로 높아진 후, 2022년에는 물가목표수준인 2.0%를 기록할 것으로 전망했다. 국고채 3년물의 연평균 금리는 2021년 1.4%, 2022년 1.8%로 올라갈 것으로 예측했다.
경상수지는 2021년 925억달러로 확대된 후, 2022년에는 여행 등 서비스 지급 확대로 823억달러 수준으로 감소할 전망이다. 내년 원달러 평균 환율은 올해 1145원보다 다소 낮은 1135원 수준을 예상했다.
올해 금융시장은 전반적으로 안정적인 흐름이 지속됐으나 금융불균형에 대한 우려가 존재했다. 내년 금융시장은 전반적으로 올해의 추세가 지속될 것으로 전망되나, 대내외적 불확실성 상존 및 금융불균형 심화로 인한 성장세 둔화가 예상되고 있다.
고유선 삼성자산운용 리서치센터장은 "올해에 비해서 내년도 환경이 썩 만만치 않지만, 이런 우려들이 미리 선반영된 것도 없지 않다"며 "지금 물가나 금리상승에 대한 우려들은 내년 상반기에 완화될 것이고 인플레이션 우려도 완화될 것이다"고 말했다.
장재철 KB국민은행 수석이코노미스트는 "내년 경제 위기로 꼽히는 것이 7개다. 보통 세 네 개인데 7개나 되는 리스크를 생각하면서 내년 경제를 예측한다는 게 굉장히 어렵다"고 말했다.
특히 그는 여러 리스크 요인 중에서 다운사이즈 리스크로 '소비 부진'을 꼽았다. 소비 부진 원인으로 ▲인플레이션은 낮아지겠지만 물가불안은 지금보다 더 커질 수 있는 점 ▲내년도 취업자수 증가가 올해보다 적은 26만명 증가에 그쳐 가계 소비 제어할 수 있는 점 ▲금리인상으로 인한 차주 이자 부담, 주식시장 악화 등 부작용 등 세 가지를 꼽았다.
장 수석은 "민간 부분에서도 소비할 수 있게 정부에서 인센티브를 줘야하지 않나 생각한다"며 "하방리스크 조치 중 하나이지 않을까 생각한다"고 말했다.
변재호 금융위원회 자본시장과장은 시장변화를 경영에 어떤 주안점을 둬야할 지에 대해 발표했다. 변 과장은 "유동성이 많이 풀려서 주식, 펀드 등 전통적인 시장 확대 됐는데 가상자산도 주식시장 거래 규모와 맞먹게 성장했다"며 "그림 음원 등 유동화 하는 NFT(대체불가능토큰)도 있다. 투자자 입장에서는 대체 투자자산이 될 수 있다"고 설명했다.
그는 "혁신을 통해서 부동산도 쪼개서 살수 있게 해놨기 때문에 전통적인 증권시장에서 긴장감을 가져야 한다"며 "정상화 된다면 어느 부분이 어떻게 유출 될지도 모르고, 일시적이 아닌 추세적인 변화일 수도 있다"고 강조했다.
그러면서 "이미 주식, 채권한다고 하면 우리나라에서만 하지 않는다"며 "선물 파생은 이미 해외 파생에 더 많이 하는 역전현상 실현됐고, 긴장감 가져야한다"고 덧붙였다.
내년 국내은행의 당기순이익은 16조8000억원으로 올해 17조9000억원보다 소폭 감소할 것으로 전망됐다. 전반적인 대출 증가와 금리 상승으로 인한 NIM(순이자마진) 확대의 영향으로 내년 국내은행의 이자이익은 올해 대비 증가할 것으로 봤다. 다만 내년 3월 만기연장·상환유예조치 종료 등의 영향이 하반기부터 가시화되면 내년 대손비용은 올해 대비 증가할 전망이다.
김연준 금융위 은행과장은 "내년 3월까지 코로나19 만기연장과 상환유예 실시했는데, 일시에 다 종료되는 것 아니다"라며 "분할상환 기간 늘려 연착륙 유도하는 등 최대한 차주의 부담이 가중되지 않게 다양한 보완방안을 추진할 것"이라고 말했다.
은행산업 환경변화와 전망 주제에선 디지털 금융에 대한 의견이 주를 이뤘다. 김수현 신한금융투자 기업분석 파트장은 "카카오뱅크가 상장하고 높은 시가총액으로 거래되고 있었고, 분석을 하는 저희도 당황스러운 수준까지 올라갔다"며 "왜 이 가격에도 외국인들은 카뱅을 사냐고 물었을 때 기술적 이유도 있지만 궁극적으로는 10년 이상 투자했던 한국 금융지주를 못 믿겠다고 말했다"고 전했다.
그러면서 "경쟁사나 빅테크를 보면 서비스에 있어서 스토리텔링이 있고 기존 레거시 은행들은 그렇지 않은 것 같다"며 "디지털 소비가 코로나 이후에 더 늘면서 빅테크 경쟁이 가속화 될 것"이라고 강조했다.
2022년 보험‧비은행산업은 코로나 동행에 따른 경제 정상화 진전에도 불구하고 반사이익 축소, 소비자보호 강화 등으로 성장성과 수익성이 제한되는 가운데 새로운 경쟁력 확보 노력이 필요할 것으로 내다봤다.
금융연구원 임형석 금융소비자연구실장은 "정책서민금융의 경우 지속적으로 늘어는 정책서민금융 수요를 충족하기 위한 효율적인 지원방안 마련이 중요할 것"이라고 말했다.
jyoon@newspim.com
