[2020 해외투자] "저금리 도래한 韓시장...글로벌로 눈 돌려라"(종합)

기사입력 : 2019년11월21일 19:04

최종수정 : 2019년11월21일 20:37

글로벌 선진시장 미국..."업종 내 1위 기업, FANG 강세 보일 것"
중국, 한국의 대체시장으로 평가...5G·신소비·신금융 업종 유망
베트남·브라질 멕시코 등 신흥국 관심둬야...미국 리츠도 유망

[서울=뉴스핌] 증권부 종합 = "해외투자를 할 때에는 좋은 전망을 가진 시장의 비중을 늘려가는 것이 중요합니다. 지역과 자산군을 나눈 포트폴리오가 안정적인 수익률을 가져다줄 것입니다." - 서철수 미래에셋대우 고객글로벌자산배분 본부장.

21일 서울 여의도 63컨벤션센터에서 열린 제3회 뉴스핌 투자포럼에서 투자전문가들은 한 목소리로 해외투자의 필요성을 강조했다. 저금리 시대에 도래한 한국 시장에서 벗어나 미국, 중국, 신흥국 등 다양한 해외투자에 눈을 돌려야 한다는 것이다.

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 김준년 비전자산운용 대표가 21일 오후 서울 여의도 63컨벤션센터에서 열린 제3회 뉴스핌 투자포럼에서 '2020년 미국 채권 투자 전략'을 주제로 강연을 하고 있다. '2020년 해외투자로 재산 굴리기'를 주제로 개최된 '뉴스핌 투자포럼'은 1%금리 시대를 헤쳐나갈 '해외투자'에 대한 모든 노하우를 제공하고자 마련됐다. 2019.11.21 mironj19@newspim.com

이번 투자포럼은 '2020년 해외투자로 재산 굴리기' 주제로 진행됐다. 포럼에는 미국 주식과 채권, 상장지수펀드(ETF), 역외 투자, 리츠(REITs) 등 해외 투자자산 관련 각 분야 전문가들이 강연자로 나섰다. 포럼에는 200여 명이 넘는 투자자들이 참여, 해외투자에 대한 높은 관심을 엿볼 수 있었다.

첫 번째 강연자로 나선 서철수 본부장은 해외로의 분산투자 중요성을 역설했다. 고령화·저금리·저성장 시대 도래 등 자산 수익률이 떨어지는 상황에서 글로벌 자산배분으로 안정적 수익률을 달성해야 한다는 주장이다.

특히 서 본부장은 내년을 해외주식 진입 적기로 제시했다. 그는 "글로벌 경기 선행지수를 보면 중국을 뺀 나머지 OECD 국가들이 내리고, 브릭스·인도네시아·남아프리카공화국도 바닥 조짐"이라며 "주식 투자에서 제일 좋은 시기는 바닥이라는 점에서 이는 시사하는 바가 크다"고 말했다.

◆ "美주식 여전히 매력적....채권은 지방채ㆍETF는 클라우드"

이번 투자포럼에서는 글로벌 선진국인 미국시장에 대한 밝은 전망이 주를 이뤘다. 주식은 물론 채권, 상장지수펀드(ETF)에 대한 성장이 기대된다는 것이다.

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 서철수 미래에셋대우 고객글로벌자산배분 본부장이 21일 오후 서울 여의도 63컨벤션센터에서 열린 제3회 뉴스핌 투자포럼에서 참석자들의 질의에 답하고 있다. '2020년 해외투자로 재산 굴리기'를 주제로 개최된 '뉴스핌 투자포럼'은 1%금리 시대를 헤쳐나갈 '해외투자'에 대한 모든 노하우를 제공하고자 마련됐다. 2019.11.21 mironj19@newspim.com

미국 주식시장에 대해서는 장효선 삼성증권 리서치센터 해외주식팀장이 강연에 나섰다. 장 팀장은 "올해 미국 주식시장은 맥도날드, 펩시콜라, 코카콜라 등 안정적인 비즈니스 모델을 가진 전통의 플레이어들이 부각된 한 해"라며 "이들은 단순히 상품을 팔던 과거에서 벗어나 영업이익률 제고가 가능한 산업에 집중함으로써 기업가치를 끌어올리는 데 성공했다"고 평가했다.

그러면서 2020년 역시 각 업종 내에서 1위를 차지하는 기업들이 강세를 보일 것으로 내다봤다. 세부적으로는 글로벌 소비주와 지적재산권(IP) 관련 기업, 4차산업 및 이커머스 관련 리츠 등이 유망섹터로 꼽혔다.

더불어 지난해 고공행진을 보였던 FANG(Facebook·Apple·Netflix·Google)에 대해선 개별적인 주가 부진 사유가 존재하지만, 중장기 성장성을 보유한 대표 기업인만큼 상승 모멘텀이 충분하다고 봤다. 장 팀장은 "지난 6월부터 주가를 압박하던 매크로 불확실성이 완화되는 가운데 IT 섹터도 개선되는 분위기"라며 "각 종목마다 갖고 있는 밸류에이션 매력은 여전히 충분하다"고 말했다.

미국채권 투자 전략 강연에 나선 김준년 비전자산운용 대표는 "미국의 연기금이나 자산 매니저들은 당장 리세션(경기침체)이 올 것이라고 하지는 않으나 글로벌 슬로우다운(경기둔화)에 대비해 방어적인 포트폴리오를 이미 갖추고 있다"며 "내년에는 미국 채권 중에서도 지방채와 모기지에서 기회를 찾을 수 있을 것"이라고 강조했다.

민성현 KB증권 글로벌BK솔루션팀 팀장은 미국 ETF 시장 전망에 대해 강연했다. 민 팀장은 내년 미국 ETF 투자에선 클라우드와 모바일결제 그리고 사이버보안 테마에 주목할 것을 조언했다.

민 팀장은 "클라우드 시장은 연평균 두 자릿수 성장률을 기록하고 있으며, 주가 퍼포먼스가 좋은 기업은 핵심 사업이 대부분 클라우드"라며 "또 장기적 관점에서 온라인 보안 업체들의 매출은 정부의 사이버 안보 강화 요구와 기업들의 보안 시스템 수요로 성장세를 이어갈 것으로 기대한다"고 설명했다.

◆ 중국·베트남 종목으로 접근…신흥국 채권 투자도 추천

중국시장에 대한 전망에는 박석중 신한금융투자 해외주식팀장이 나섰다. 박 팀장은 중국시장을 지수보단 종목투자를 하는 것이 필요하다고 강조했다.

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 신환종 NH투자증권 FICC 리서치센터장이 21일 오후 서울 여의도 63컨벤션센터에서 열린 제3회 뉴스핌 투자포럼에서 참석자들 질문에 답하고 있다. '2020년 해외투자로 재산 굴리기'를 주제로 개최된 '뉴스핌 투자포럼'은 1%금리 시대를 헤쳐나갈 '해외투자'에 대한 모든 노하우를 제공하고자 마련됐다. 2019.11.21 mironj19@newspim.com

그는 "중국 주식시장은 지수 매매보다는 한국에 없는, 희소성 있는 성장 산업의 종목을 바이 앤 홀딩(매수 후 보유) 전략으로 가져가는 대체시장"이라며 "5세대 이동통신(5G) 인프라에서 파생될 중국 정보기술(IT) 사이클, 신소비, 신금융 3가지 산업에서 접근 가능 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 종목 투자를 중국 투자전략으로 제시한다"고 했다.

추천 종목으로는 5G와 관련해선 중국 최대 인쇄회로기판(PCB) 제조업체 '선난써키트', 신소비에서는 중국 본토 증시에 상장한 유일한 편의점 업체 '홍기체인'을, 신금융 분야에서는 '중신증권', 헬스케어에 분야에서는 '복성제약'을 언급했다.

서일석 한국투자증권 잠실PB센터 팀장은 6%대 높은 경제성장률을 보이고 있는 베트남 시장에 대해 단기가 아닌 장기적인 전략으로 베트남에 접근할 것을 주문했다.

서 팀장은 "베트남은 한국의 1970~1980년대와 비슷하다"며 "1983년 코스피 100으로 시작한 국내 주식 시장은 현재 2000포인트를 상회하고 있다. 베트남은 우리나라보다 훨씬 빠른 속도의 성장이 예상되고 있으며, 긴 호흡으로 투자해야 하는 게 포인트"라며 "투자에서는 대기업 위주를 지켜보고 항공·무역 등의 업종을 눈여겨볼 필요가 있다"고 했다.

최근 핫(Hot)한 상품으로 떠오른 리츠는 김연수 하나금융투자 글로벌리츠 담당이 맡았다. 그는 하와이 등 미국에 주목할 것을 강조하며 "한정돼 있는 하와이 땅에서 물류센터를 보유하고 있다는 것은 상당한 매력이다. 하와이 거주자들을 위한 물품을 물류센터에 보관하는 시스템 때문"이라며 하와이에 40~50%의 물류센터를 보유한 리츠인 'Industrial Logistics Properties Trust(ILPT US)'를 추천했다.

또한, 김 담당은 "개인형 물품보관 창고는 미국 상업용 부동산 중 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나로, 경기 둔화에 따라 미국인들이 거주 규모를 줄이면서 각광받고 있다"며 "거주 규모를 줄이는 대신 가진 물품을 개인형 창고에 보관하는 추세"라고 전했다.

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 21일 오후 서울 여의도 63컨벤션센터에서 열린 제3회 뉴스핌 투자포럼에서 참석자들이 강연 자료를 살펴보고 있다. '2020년 해외투자로 재산 굴리기'를 주제로 개최된 '뉴스핌 투자포럼'은 1%금리 시대를 헤쳐나갈 '해외투자'에 대한 모든 노하우를 제공하고자 마련됐다. 2019.11.21 mironj19@newspim.com

포럼 마지막 연사로 나선 신환종 신한금융투자 FICC 리서치센터장은 신흥국 채권투자 전략을 제시했다.

신 센터장은 "국내 투자와 달리 해외투자 분석은 어렵다. 최근 미국·중국 무역분쟁 등 정치적인 이슈가 크게 작용하기 때문"이라고 말하며, "내년 경기는 불확실성이 높아서 미국채나 우량회사채 등 나쁘지 않은 채권으로 수익을 크게 기대하긴 어려워도 상대적으로 수익률이 나올 수 있다"면서 "투자 자산 30~40% 이상은 미국채나 안전자산을 담기를 권한다"고 했다.

이어 신흥국 채권에 대해선 "과거 신흥국이 화폐개혁을 5~6차례 진행, 국가 부도는 안났지만 채권 가격이 반토막 이상 나면서 투자자에게 가장 큰 문제였는데 이런 신흥국 리스크는 상당히 사라졌다. 거시경제성을 유지할 기회가 됐다"며 "최근 투기등급으로 떨어진 러시아채권을 주목할 필요가 있다"고 조언했다.

intherain@newspim.com

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다음달 10일 2차 소비쿠폰 기준 나온다 [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 행정안전부가 2차 민생회복 소비쿠폰 지급기준을 이르면 내달 초 발표할 예정이다. 상위 10% 구분 기준은 부동산 및 금융소득 등을 살펴 이달 중 기준 수립 준비에 나선다. 한순기 행안부 지방재정경제실장은 8일 정부세종청사 행정안전부에서 열린 민생회복 소비쿠폰 간담회에서 "9월 10일 정도에 2차 (소비쿠폰) 기준을 발표할 것"이라고 밝혔다. 한 실장에 따르면 2차 지급 기준 준비는 이달 중 시작된다. 그는 "보건복지부와 건강보험공단을 만나 기준을 짜야 한다"며 "2021년 사례를 보면 1인가구는 특례를 가산했고, 맞벌이가구는 뺐다"고 설명했다. [서울=뉴스핌] 류기찬 인턴기자 = 한국신용데이터(KCD)가 4일 민생회복 소비쿠폰 카드 매출 분석 결과를 공개했다. 민생회복 소비쿠폰 지급이 시작된 지난 21일부터 27일까지 자영업자 매출 증감률은 전주 대비 평균 2.2% 증가한 것으로 나타났다. 이날 오후 서울 시내의 한 매장에 민생회복 소비쿠폰 사용가능 안내문이 붙어있다. 2025.08.04 ryuchan0925@newspim.com 한 실장은 "고액 자산가인데 건보료만 적게 내는 경우도 있다"며 "(행안부의) 부동산 데이터나 국세청 금융소득 데이터를 활용해 직장 가입자 중 고액 자산가를 선별할 것"이라고 덧붙였다. 지난달 21일부터 이달 7일까지 소비쿠폰 지급 현황에 따르면 전체 신청자는 4818만명으로, 전체 지급대상자의 95.2%가 신청을 마쳤다. 지급액은 8조7232억원으로 집계됐다. 사용 현황은 신용·체크카드 지급액 5조8608억원 가운데 절반가량인 3조404억원(51.9%)이 소비됐다. 이날 처음 공개된 지역별 신용·체크카드 소비율을 보면 서울보다 지역이 높은 편이었다. 제주가 57.2%로 가장 높았고 이어 인천 54.7%, 울산 54.6%, 광주 54.5%, 충북 54.1%, 대전 54.0%, 부산 53.7% 등이었다. 한 실장은 "비수도권에 3만원·5만원 더 준 부분도 있지만, 지역 영세소상공인 매출로 이어져 의미 있는 숫자"라며 "10%포인트(p) 차이는 아니지만 2~3%p라도 높은 것은 그만큼 비수도권이 어려웠다는 방증이자 (소비쿠폰이) 사용되고 있다는 신호"라고 말했다. 행안부는 2차 소비쿠폰 지급을 위한 예산에는 문제가 없다는 입장이다. 한 실장은 "사업 전체 13조9000억원 가운데 1조8000억원만 지방(예산)이고 나머지 12조1000억원가량이 국비다"라며 "(국비에서) 8조1000억원을 먼저 내렸고, 기획재정부 협조를 구해 이달 중순 정도에 4조1000억원을 조속하게 받기로 했다"고 말했다. [자료=행정안전부] 2025.08.08 sheep@newspim.com 한 실장은 "(소비쿠폰 2차 지급에 앞서) 지방채 발행이 필요 충분 조건은 아니고 충분조건 정도 될 것"이라며 "(지방재정법 통과는) 9월 본회의까지 하도록 목표를 잡고 있다"고 덧붙였다. 이번 추가경정예산안(추경)에는 민생쿠폰 관련 연구용역 예산 2억원도 담겼다. 소비쿠폰 등 현금성 지원에 대한 효과를 철저하게 분석한다는 취지다. 한 실장은 "민생쿠폰 추경에 연구용역비 2억원이 담겼다"며 "과거 2020~2021년 효과가 있냐 없냐 등 많은 비판이 있었다. 연구 용역을 제대로 하려는 것"이라고 설명했다. 조세정책연구원이나 KDI 등과 연구한다는 것이 행안부 현재 계획이다. 행안부는 하나로마트에서 사용할 수 있는 지역을 확대한다는 계획도 이날 밝혔다. 그간 도서산간지역 소비쿠폰 사용처가 제한적이라는 비판이 꾸준히 제기된데 따른 것이다. 한 실장은 "면 단위에서 동네에 마트 등이 전혀 없는 경우가 있어 하나로마트 121곳에서 현재 사용 가능하다"면서도 "현장을 가 보니 마트가 있어도 너무 영세해 고기나 채소 등 신선식품을 사기 어려운 경우가 있었다. 현재 시장·군수 대상으로 수요조사를 하고 있고, 빠른 시일 내로 하나로마트 사용처를 추가 지정할 것"이라고 말했다. 한 실장은 또 "추가 소비 진작 대책을 관계부처와 많이 만들고 있다"며 "행안부는 수도권 기업, 공기업, 관공서 등과 비수도권 간 자매결연을 맺는 소비진작 대책을 만들고 있다"고 밝혔다. sheep@newspim.com 2025-08-08 16:11

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주담대 이어 전세대출 문턱 높인다 [서울=뉴스핌] 정영희 기자 = 정부의 고강도 대출규제에 은행권 또한 전세대출 문턱을 높이고 있다. 가계대출 감축 취지에 발맞춘 조치이지만 서민 실수요자의 주거 사다리가 점점 짧아질 수 있다는 비판도 덩달아 커지는 모습이다. 최근 1년간 서울 아파트 전세 거래량 변동 추이 [그래픽=김아랑 미술기자] ◆ 대출 안 내준단 은행에… 집주인·세입자 모두 '망연자실' 8일 금융권은 이번 주부터 전국 단위로 조건부 전세대출 취급 제한을 확대했다. 신한은행은 지난 6일부터 10월까지 임대인 소유권 이전이나 보유 주택 처분을 조건으로 한 전세대출을 막기로 했다. 집주인이 기존에 갖고 있던 근저당을 말소하는 대신 나오는 전세대출도 마찬가지다. 본래 수도권을 대상으로만 금지했으나 이를 전국으로 확대한다. 하나은행은 이달 5일부터 9월 실행 예정인 전세대출의 신규 신청을 받지 않기로 했다. NH농협은행도 비슷한 상황이다. IBK기업은행은 이보다 하루 빠른 이달 4일부터 대출 모집인을 통한 전세대출 추가 접수를 전면 중단했다. 정부는 지난 6월 27일 수도권·규제지역의 '가계부채 관리 강화 방안'을 발표하며 가계대출 조이기에 나섰다. 같은 달 28일부터 수도권 내 주택담보대출 한도를 6억원 이하로 제한하고 다주택자의 추가 주택구입 대출을 전면 금지했다. 세입자가 전세자금대출을 받는 날 해당 주택 소유권을 이전하는 것을 조건으로 하는 소유권 이전 조건부 전세대출도 불가하다. 이와 함께 하반기 은행권 가계대출 증가 목표치를 기존의 절반으로 줄였다. 5대 은행(국민·신한·하나·우리·농협)은 가계대출 증가액 목표치를 7조2000억원에서 3조6000억원으로 축소했다. 지난달 가계대출 증가액은 4조1386억원으로 전월(6조7536억원)보다 38.7% 줄었다. 갭투자를 차단하겠다는 명목이지만 당장 자금 조달에 차질이 생기면서 전세 입주를 앞둔 이들은 발등에 불이 떨어졌다. 수중에 돈이 없는데 은행 대출 문까지 막히면서 입주를 못 하는 일이 벌어지고 있어서다. 대출이 많이 껴있는 집이나 주택 여러 채를 소유한 임대인의 집에 들어가려면 대출이 나오지 않을 수 있다. 전세 매물도 감소세다. 전세계약 만료를 앞둔 집주인도 대출이 안 나와 보증금 반환이 어려워지자 세입자를 받는 대신 직접 입주를 선택하는 일이 늘었다. 부동산 빅데이터업체 '아실'에 따르면 6일 기준 서울 아파트 전세 매물은 2만3467건으로 전년 동기(2만6512건) 대비 11.5% 감소했다. 거래량도 내리막길을 걷고 있다. 서울부동산정보광장에 따르면 지난달 서울 아파트 전세 거래량은 9546건으로 전월(1만2120건) 대비 21% 줄었다. 수요는 많은데 매물은 줄어들면서 가격은 상승세다. 지난달 서울 아파트 중위 전세가격은 평균 5억6333만원으로 한 달 사이 333만원 올랐다. 전년 동기(5억 3167만 원)와 비교하면 6.0% 뛰었다. ◆ "돈도 매물도 없다" 갈 곳 없는 세입자, 월세로 눈 돌려 6.27 대출규제에 정책대출 감축 내용도 포함되며 전셋값 상승 압력을 더욱 키울 수 있다는 분석이 나온다. 서민 주거 안정을 위해 지원되던 청년·신혼부부·신생아 버팀목 전세대출의 한도도 줄었다. 상품에 따라 상한선이 최소 4000만원에서 많게는 6000만원까지 내려오면서, 이를 통해 보증금을 마련하려던 예비 세입자들의 부담이 커지게 됐다. 이재윤 집토스 대표는 "2년 전보다 전세가가 하락해 보증금 반환에 어려움을 겪고 있는 일부 집주인 입장에선 이번 규제가 전세 보증금 반환 리스크를 더욱 가중시키는 또 다른 변수로 다가올 것"이라고 말했다. 양지영 신한 프리미어 패스파인터 전문위원 "정책대출이 줄어들면 장기 저리 대출 수단이 사라지면서 주거 사다리 형성이 더 어려워진다"며 "청년, 신혼부부 등 초기 자산 형성이 되지 않은 계층과 주택 구입이 더 멀어지며 임대시장으로 밀려나는 현상이 가속화될 것"이라고 설명했다. 무주택 실수요자는 전셋값이 오르고 자금줄은 막힌 이중고 속에서 집을 구하긴 해야 하니 반전세나 월세 등을 선택할 수밖에 없는 처지다. 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 지난달 서울에서 발생한 아파트 신규 임대차 계약 중 월세 비중은 42.2%(5555건 중 2345건)으로 전년 동기(41.5%)보다 0.7%p 증가했다. 이런 상황에서 국정기획위원회가 전세대출과 정책모기지에도 총부채원리금상환비율(DSR) 적용을 검토하겠다고 알려지며 우려가 더욱 커졌다. 전문가들은 대출 규제의 부작용을 해결할 추가 대책이 적절히 마련돼야 한다며 입을 모은다. 김인만 김인만경제연구소 소장은 "집값 급등의 원인이 되는 수급 불균형 문제 해결이나 세금 관련 규제 등을 통해 주택시장을 안정화하겠다는 메시지를 던질 시점"이라고 말했다. 김덕례 주택연구실장은 "이전 정부 경험에 비춰볼 때 이번 대출 규제 효과는 3∼6개월에 불과할 우려가 있다"며 "빠르고 강력한 공급 대책을 강구하지 않으면 눌려 있던 매매 수요가 저금리와 경기 활성화 분위기를 타고 다시 살아나면서 4분기 중 집값이 다시 급등세로 돌아설 가능성이 크다"고 말했다. chulsoofriend@newspim.com 2025-08-08 06:10