[뉴스핌=김양섭 기자] 부국증권은 24일 엑서스바이오에 대해 "국제기구의 예산확대로 말라리아 RDT 시장의 고성장세가 지속될 것"이라면서 커버리지를 개시했다. 목표가는 1만6500원, 투자의견은 '매수'를 제시했다.

김주용 부국증권 애널리스트는 엑세스바이오에 대해 "말라리아 RDT의 수요는 2008년 4,500만 테스트가 판매되기 시작해 2011년 1억5천만 테스트, 2013년 3억4천만 테스트가 판매돼 연간평균 48.9%의 성장세를 보이고 있다"면서  "2015년 이후도 유사한 성장률을 나타낼 것"이라고 예상했다.

김 애널리스트는 "엑서스바이오가 신제품 파이프라인 강화로 중장기 성장동력을 마련했다"고 평가했다.

복합 말라리아 combo RDT 및 변종 말라리아 진단 제품 등 총 11가지 종류의 말라리아 진단 제품을 보유하고 있으며 G6PD(글루코스-6-인산탈수소효소) 진단키트 및 바이오센서, HPV(인유두종바이러스) 진단키트 등은 제품화가 완료됐다.

원가절감과 수익성 개선도 기대된다는 전망이다. 에티오피아 신공장 가동으로 인건비, 물류비 등이 절감되고 이에 따라 수익성이 크게 증가할 것이라는 설명이다. 아울러 미국 공장 역시 공장 자동화 시스템 도입이 진행되면서 점차적으로 인건비가 줄어들 것으로 분석됐다.

=다음은 리포트 주요 내용이다

국제기구의 예산확대로 말라리아 RDT 시장의 고성장 지속

말라리아 RDT의 수요는 2008년 4,500만 테스트가 판매되기 시작해 2011년 1억5천만 테스트, 2013년 3억4천만 테스트가 판매돼 연간평균 48.9%의 성장, 2015년 이후도 유사한 성장률을 나타낼 것으로 전망. 말라리아 퇴치를 위한 국제기구의 예산이 확대됨에 따라 말라리아 RDT 시장의 고성장은 지속될 것.

신제품 파이프라인 강화로 중장기 성장동력 마련

복합 말라리아 combo RDT 및 변종 말라리아 진단 제품 등 총 11가지 종류의 말라리아 진단 제품보유, G6PD(글루코스-6-인산탈수소효소) 진단키트 및 바이오센서, HPV(인유두종바이러스) 진단키트등 제품화 완료, Dengue 진단키트 연내 임상완료 후 내년 2분기 매출발생, Strep A 진단키트, Influenza 진단키트 등 임상실험 중, 향후 1년~3년 내에 순차적으로 제품화 예상. 최근 G6PD 스크리닝 의무화 추세, 고마진 G6PD RDT 적용 가능성에 관심.

에티오피아 공장 생산증가 및 미국 공장 자동화로 원가절감 및 수익성 개선

에티오피아 신공장 가동으로 인건비, 물류비 등 절감, 수익성 크게 증가 전망. 주요 공급처인 아프리카, 중동, 동남아 등의 지역과 가까워 지리적으로 유리한 위치를 확보했고 1인당 인건비도 크게 낮아 긍정적. 미국 공장 역시 공장 자동화 시스템 도입이 진행되면서 점차적으로 인건비 절감.



[뉴스핌 Newspim] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)