"한솔제지, 실적 개선·저평가 메리트" - 신한

기사입력 : 2012년11월26일 07:49

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=정경환 기자] 신한금융투자는 26일 한솔제지에 대해 안정적인 실적 개선 및 저평가 메리트가 있다고 진단했다. 투자의견 매수, 목표주가 1만3300원 유지.

허민호 신한금융투자 연구원은 "펄프 가격 등락에 따른 높은 실적 변동성에서 벗어나 안정적인 실적 개선세를 이어갈 것"이라고 전망했다.

한솔제지는 그동안 BHKP(활엽수 화학 펄프) 가격 변동에 따라 높은 실적 변동성을 보여왔다. 그러나 올해부터는 특수지와 산업용지 부문 매출 비중 및 영업이익 기여도 확대로 안정적인 실적 개선세를 이어가고 있는 상황이다.

허 연구원은 "향후 3년에 걸쳐 저마진 인쇄용지 생산능력 20만톤을 고마진 감열지 10만톤으로 전환함에 따라 지속적인 특수지 영업이익 기여도 증대가 예상된다"며 "산업용지도 견조한 수요 증가세와 높은 시장지배력, B2B 시장 진출 등을 통해 안정적인 성장세를 이어갈 것"이라고 말했다.

또한 그는 향후 2년간 남미 펄프업체의 대규모 증설로 펄프가격 하향 안정화가 예상돼 인쇄용지 부문 실적 변동성도 안정화될 것으로 내다봤다.

한솔개발 등 자회사 리스크도 점진적으로 완화될 것으로 보인다.

허 연구원은 "한솔개발, 한솔건설 등 총 자회사 관련 손실은 아트원제지 순손실 축소, 대한페이퍼텍의 실적 개선 등으로 지난해 470억원에서 올해 180억원으로 축소될 것"이라며 "이를 감안하면 한솔제지의 주가는 저평가된 상태"라고 말했다.

[뉴스핌 Newspim] 정경환 기자 (hoan@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00