덕산하이메탈, 1Q영업익 97억원-IBK

기사입력 : 2012년04월10일 08:18

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=양창균 기자] 어규진 IBK투자증권 애널리스트는 10일 덕산하이메탈 투자보고서를 내고 "이번 1/4분기 매출액과 영업이익은 각각 346억원, 97억원을 기록할 것으로 추정된다"고 분석했다. 이는 전분기 대비 매출액은 6.3%, 영업이익은 11.4% 감소한 수치다.

어 애널리스트는 "올 1/4분기는 계절적인 비수기와 SMD의 생산시설(Capa) 증설이 크게 발생하지 않는 시기로 전 분기 대비 매출액과 영업이익이 모두 하락하지만 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 기록할 전망"이라고 설명했다.

다음은 보고서 내용입니다.

• 1분기 실적 시장 기대치 부합 추정

덕산하이메탈의 2012년 1분기 실적은 매출액 346억원(-6.3%, QoQ), 영업이익 97억원(-11.4%, QoQ)을 기록할 것으로 추정된다. 1분기는 계절적인 비수기와 SMD의 Capa 증설이 크게 발생하지 않는 시기로 전 분기 대비 매출액 및 영업이익은 모두 하락하지만 시장 컨센서스인 매출액 361억원, 영업이익 99억원에는 부합하는 실적을 기록할 전망이다. 이는 1) 작년 하반기 진입한 경쟁사의 HTL 공급 물량이 예상보다 더디게 증가하고 있으며, 2) 스마트폰 및 Tablet PC의 판매 호조로 반도체 솔더볼 매출이 양호하기 때문이다.

• 2분기 이후 실적 모멘텀 다시 강화
동사의 성장 모멘텀은 1분기 계절적 이슈 및 고객 라인 가동 스케쥴 영향으로 잠시 둔화되겠지만 2분기부터는 다시 강화될 전망이다. 이는 1) 2분기 SMD A2 Phase3 신규라인의 가동과 초기 수율 저하로 유기물 소재의 공급 증가가 예상되고, 2) 경쟁사의 HTL 시장 진입은 예상보다 저조한 15% 수준으로 전망되며, 3) 하반기 AMOLED TV의 양산으로 큰 폭의 유기물 소재 수요 증가가 예상되고, 4) 스마트폰 및 Tablet PC의 지속적인 판매 증가로 반도체 솔더볼 매출의 안정적인 성장이 기대되기 때문이다.

• 투자의견 매수, 목표주가 33,000원 유지
덕산하이메탈에 대해 투자의견 매수와 목표주가 33,000원을 유지한다. 목표주가 33,000원은 2012년 예상 EPS 1,706원에 고성장 동종업체 평균 PER 14.8배에 프리미엄 30%를 적용하여 산출하였다. 2012년 EPS 1,706원은 연간 44% 증가한 수치로 높은 EPS 성장률 감안 시 반영한 프리미엄 30%는 무리 없는 수준이라고 판단된다. 목표주가 33,000원은 현재 주가 대비 50.0%의 상승 여력을 가지고 있다.

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[뉴스핌 Newspim] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00