[뉴스핌=강필성 기자] 한화증권 박종록 애널리스트는 25일 롯데칠성에 대해 “3분기 실적은 매출액 4128억원, 조정영업이익 379억원으로 예상돼 시장일각에서 제기되고 있는 집중호우로 인한 실적악화는 없을 것으로 추정된다”며 “커피와 생수의 고성장이 지속되는 가운데 위스키 매출 증가 등이 날씨와 상관성이 높은 탄산음료와 주스의 매출감소를 상쇄할 것으로 예상한다”고 분석했다.
그는 이어 “서초동 부지는 매각보다 롯데칠성이 직접 개발해 이익을 극대화 시킬 가능성이 높은 것으로 판단된다”며 “현재 예상 개발사업비는 최대 1.5조원으로 추정되는데 롯데타운에 입주하는 그룹 계열사들로부터 선급임대료 등을 받아 개발한다면 롯데칠성의 직접투자비는 3000억원 내외로 부담이 크지 않을 것”이라고 덧붙였다.
다음은 보고서 주요내용.
- 날씨로 인한 3분기 실적악화는 기우일 뿐
롯데칠성 개별기준 3분기 실적은 매출액 4,128억원(+9.1%, YoY), 조정영업이익 379억원(+1.4%, YoY)으로 예상되어 시장일각에서 제기되고 있는 집중호우로 인한 실적악화는 없을 것으로 추정되며 역기저효과를 감안{10 3Q 영업이익 374억원(+43.4%, YoY)}하면 양호한 수준으로 판단
커피와 생수의 고성장이 지속되는 가운데 위스키 매출 증가 등이 날씨와 상관성이 높은 탄산음료와 주스의 매출감소를 상쇄할 것으로 예상
롯데주류 개별기준 3분기 실적은 소주 MS확대와 일본 막걸리 수출 증가로 매출액 1,230억원(+12.3%, YoY), 조정영업이익 209억원(+39.6%, YoY)으로 예상되어 실적호조추세가 이어질 것으로 전망
- 서초동 부지는 롯데칠성이 직접개발 할 가능성이 높아
서초동 부지는 매각보다 롯데칠성이 직접개발하여 이익을 극대화 시킬 가능성이 높은 것으로 판단되며 올 하반기 승인을 목표로 하고 있음 . 현재 예상 개발사업비는 최대 1.5조원으로 추정되는데 롯데타운에 입주하는 그룹 계열사들로부터 선급임대료 등을 받아 개발한다면 롯데칠성의 직접투자비는 3,000억원 내외로 추정되어 부담이 크지 않을 것으로 예상
- 수급악화로 인한 주가조정은 좋은 매수기회
최근 내수 관련주들의 주가약세와 외국인 매도로 인해 주가가 조정을 보이고 있으나 실적호조, 서초동 부지개발 가시화 등 투자포인트는 흔들림이 없는 것으로 판단되어 투자의견 매수 및 목표주가 170만원을 유지.
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[뉴스핌 Newspim] 강필성 기자 (feel@newspim.com)
