[뉴스핌=배군득 기자] LG유플러스가 스마트폰 분야 성장세에도 불구하고 예상치를 밑도는 2분기 실적을 내며 하반기 개선 작업도 어려울 것이라는 분석이 제기됐다.

키움증권 안재민 연구원은 “당초 추정치에 비해 부진한 2분기 실적을 보였다”며 “스마트폰 가입자 증가에도 불구하고 영업수익 부진이 아쉬운 대목”이라고 밝혔다.

스마트폰 비중 확대로 인당 마케팅비용은 줄어들었지만 신규 및 기변 가입자 증가로 전체 마케팅비용은 351억원으로 전분기대비 9.1% 증가했다.

하반기 실적 개선을 더 어려울 것으로 전망하고 있다. 지난 6월초 SK텔레콤을 중심으로 결정된 방통위 요금인하의 후속 조치가 조만간 결정될 것으로 예상되기 때문이다.

특히, 이번 분기에서 보듯이 스마트폰 가입자는 증가했지만 ARPU 감소세가 이어지고 있어 요금인하 마저 반영될 경우 실적에는 부정적 영향을 미칠 것이라는 분석이다.

또 10월로 예상되는 아이폰5 출시는 경쟁사와 마케팅 경쟁이 불가피해 마케팅비용이 상반기 대비 크게 줄어들지 않을 것으로 예상된다.

안 연구원은 “LG유플러스를 둘러싼 상황을 감안할 때 하반기 실적 개선이 예상보다 더딜 것”이라며 “연초 가이던스인 EBITDA 1조6500억원 달성이 쉽지 않을 전망”이라고 말했다.


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[뉴스핌 Newspim] 배군득 기자 (lob13@newspim.com)