고려반도체,업황우려 실적으로 보여준다-동부

기사입력 : 2011년07월01일 08:35

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=양창균 기자] 김승회 동부증권 애널리스트는 1일 고려반도체 보고서를 내고 "IT업황에 대한 우려로 주가가 40% 넘게 급락했지만 올 2/4분기 수주에서 드러나듯 영업은 오히려 잘되는 상황"이라고 분석했다.

김 애널리스트는 "올 2/4분기 매출액과 영업이익이 각각 177억원, 21억원으로 추정된다"며 "수주잔고도 올 1/4분기 현재 244억원에서 2/4분기 320억원까지 증가했다"고 설명했다.

다음은 보고서 내용입니다.

2Q11E 매출액 177억원, 영업이익 21억원 추정: 고려반도체의 2Q11E 매출액은 177억원, 영업이익은 21억원을 기록할 것으로 추정된다. 급격한 외형성장을 바탕으로 영업레버리지 효과가 발생되면서 영업이익률은 12.1%로 안정적인 두 자릿수 수익률을 기록할 것으로 예상된다. 동사의 수주잔고가 10년말 74억원에서 1Q11 244억원으로 급증했기 때문에 2Q11 실적호조는 이미 예견된 일이었다. 더욱이 2Q11에 많은 매출이 발생했음에도 불구하고 5~6월에도 꾸준히 삼성전자 등으로부터 많은 수주가 이루어져 6월말 기준 수주잔고는 320억원까지 증가한 것으로 파악된다.

패키지 장비는 오히려 더 잘 팔린다: 고려반도체 주가는 무상증자 발표 이후 9,600원을 돌파했지만, 시장에서 IT업황에 대한 우려가 확산되면서 40%가 넘는 급락세를 보여왔다. 하지만 2Q11까지의 수주에서도 드러나듯 영업은 오히려 더 잘 되고 있는 상황이다. 특히 반도체 내에서도 모바일용 반도체 수요가 상대적으로 견조하면서 High End급 패키지 공정에 사용되는 Solder Ball Attach장비나 Laser Drilling장비의 수주가 크게 증가하고 있다. 모바일기기의 진화에 따라 고성능/고집적 패키지 수요는 계속 늘어날 수 밖에 없기 때문에 IT업황과 관계없이 동사의 주력 패키지 장비 수요는 더욱 증가할 것으로 판단된다.

현재 수주잔고만으로도 11E 매출 목표 상회: 고려반도체의 11E 매출목표는 550억원 수준이었지만, 현 수주잔고 만으로도 최대 600억원까지 매출이 가능하다. 말 그대로 올해 장사가 마무리된 상황에서 이제부터는 하반기 수주로 12년을 준비하면 된다. 신규공장이 9월초 완공되기 때문에 신규공장까지 가동된다면 매출액은 더욱 늘어날 수 있다. 우리는 보수적으로 11E 실적을 매출액 591억원, 영업이익 69억원, 순이익 55억원으로 추정하지만, 실적상향 가능성은 매우 높은 상황이다.

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[뉴스핌 Newspim] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00