[뉴스핌=황의영 기자] 대신증권은 22일 안철수연구소에 대해 3분기 어닝 모멘텀 약화가 예상된다며 투자등급을 시장수익률로 하향 조정했다. 목표주가는 2만원 유지.

강록희 연구원은 "모바일 보안 관련 투자로 인한 비용 증가와 N/W 보안장비 수요 정체로 인한 원가율 상승으로 단기적인 어닝 모멘텀 약화가 예상된다"고 분석했다.

다만 향후 모바일 보안 관련 신규 매출에 관한 긍정적인 시그널이 발생하거나, 소셜네트워크게임(SNG) 관련 시장 확대가 가시화될 경우에는 투자등급을 매수로 올릴 가능성도 있다고 설명했다.

안철수연구소의 3분기 매출은 전년 동기 대비 4.9% 감소한 161억원, 영업이익은 42.8% 하락한 17억원을 기록했다.

올해 실적 또한 일시적인 정체가 예상된다는 평가다. 강 연구원은 올해 예상 영업이익과 주당순이익(EPS)을 전년 대비 11.5%, 21.6% 감소한 90억원, 1113억원으로 추정했다. 

그는 "스마트폰용 바이러스 백신 개발에 필요한 인력 충원으로 인한 개발비 증가와 예상보다 느린 보안관련 수요 증가에 기인한 것"이라며 수익 감소에 대한 근거를 들었다.


[뉴스핌 Newspim] 황의영 기자 (apex@newspim.com)