대우증권 리서치센터(센터장 양기인, 구자용)의 유가증권 및 코스닥시장 신규 및 기존 종목 추천 현황입니다.

[2010년 8월 31일(화) 추천 종목 현황]

◆ 신규 추천주

▷ 대한항공 (추천일 : 8월 31일)

- 2010년 실적은 여객과 화물의 수요 회복과 운임 상승으로 사상최대 실적 기대
- Valuation 부담은 한 단계 높아진 이익규모와 원화강세 효과를 감안한다면 2011년
이후 빠르게 해소될 것으로 전망
- 2011년부터 도입되는 신규 항공기는 외형 성장과 비용 절감 효과가 나타나면서
구조적인 변화가 시작될 전망

▷ 현대백화점 (추천일 : 8월 31일)

- 8월말 신규 점포 오픈(일산점)으로 성장 모멘텀 부각
- 백화점의 안정적인 실적 지속 될 전망으로 백화점에 집중하는 동사의 수혜 기대
- 현대홈쇼핑, HCN의 상장으로 동사가 보유중인 자산가치 재평가 기대

◆ 추천 제외주

▷ STX팬오션

▷ SK케미칼

◆ 기존 추천주

▷ 현대차 (추천일 : 8월 30일)

- 3분기 국내 공장 출하실적은 41만대 상회해 계절적 특성 비슷한 1분기 대비 양호할 전망
- 중국판매는 재고조정, 공장 풀가동 재개, 구매 보조금 혜택 차종 확대, 신차 효과 등으로 호조세 지속 전망
- 2011년 신차출시 강화로 상품성 개선, 투자부담 크게 없는 생산능력 확대 가능해 시장수요 성장 대응

▷ 현대제철 (추천일 : 8월 30일)

- 9월분 봉형강 가격 인상으로 봉형강 제품 가격 마진은 7~8월 저점으로 반등 예상되어실적 4분기 이후 회복 전망
- 연내 발표 예상되는 고로 3기 투자에 대한 부정적 시각 경계. 고로 3기가 본격 가동되는 2013년 철강시황 호황기 진입 예상

▷ 대림산업 (추천일 : 8월 23일)

- 자체 미분양, 자회사 리스크를 벗어나 3분기부터 정상 궤도로 진입
- 기존의 주력사업이었던 주택부문 매출 비중 축소되고, 해외부문 매출 비중 확대되며 포트폴리오 비중 변화 본격화
- 신성장 동력인 포천 복합화력발전 사업을 통해 향후 발전 플랜트 수주 경쟁력 확대 전망

▷ POSCO (추천일 : 8월 20일)

- 중국 내수 유통 가격 상승으로 철강 시황은 상승 국면으로의 전환됐음을 확인
- 과거 동사의 주가는 중국 열연강판 유통가격이 상승 흐름을 보일 때 KOSPI 수익률을
상회해 왔음을 상기할 필요
- 2010년 PBR 1.29배 수준으로 ROE 14.2%에 달할 것으로 예상. 저평가 상태

▷ 삼성SDI (추천일 : 8월 13일)

- 스마트폰과 테블릿 PC가 가져온 모바일 시장의 패러다임 변화에 직접적인 수혜 예상
- 연말까지 2차 전지 글로벌 점유율 27%까지 확대. 사상 최대 판매 기록 경신 전망
- 3분기에 PDP 풀가동 되며 3분기에도 2분기와 유사한 실적 기록할 전망

▷ 두산인프라코어 (추천일 : 8월 10일)

- 주요 사업인 굴삭기 판매가 예상을 상회, 2대 사업인 공작기계 부문도 흑자전환에 이어 수주가 대폭 증가하며 향후 실적성장 견인할 전망
- 하반기 생산성 극대화, 2010년 수요 증가에 대비하여 설비투자 확대
- 우호적 환율 효과로 수출 및 시장점유율 증가 예상

▷ 하이닉스 (추천일 : 7월 27일)

- 3Q10 실적은 2분기와 유사하고, 2010년 실적은 매출액 12.6조원(+59.5% YoY), 영업이익 3.65조원(1,807% YoY)의 사상 최대 실적 예상
- 4Q10 이후 2011년에 대한 우려가 팽배해있으나, Tier-1 DRAM업체들의 보수적인Capex와 40나노 공정 전환 지연 등은 DRAM 가격의 급격한 하락 가능성 낮추고 있다고 판단

▷ GKL (추천일 : 8월 25일)

- 2분기에 중국 입국자 수가 높아지며 하반기 중국 관광객 증가에 따른 수혜 가능성 확인
- 법 개정에 따른 신용카드 칩 구매 허용으로 1인당 Drop(환전액) 증가 예상
- 하반기에 한국관광공사 보유 지분에 대한 지분 추가 매각 예정

▷ LG상사 (추천일 : 8월 24일)

- 자원개발 이익 2011년부터 세전이익의 70% 차지할 전망
- 동사가 보유한 GS리테일의 32% 지분 가치 상승에 대한 기대
- 탄소배출권, 산업조림, 팜오일과 같은 신사업에서 추가적인 이익 기대

▷ 대덕전자 (추천일 : 8월 17일)
- 고부가 패키징용 PCB 매출 확대로 이익의 질 개선 지속
- 스마트폰 출하량 확대로 2분기 호 실적 기록, 3분기도 실적 호조 예상
- 현 주가 수준은 2010년 EV/EBITDA 3.5배, PER 7배에 불과해 매력적

▷ 베이직하우스 (추천일 : 7월 23일)

- 중국 법인의 고성장으로 기업가치 re-rating 본격화 기대
- 제 2의 이랜드로서의 성장 가능성
- 매장 확장과 기존 점포 성장으로 올해 중국법인 영업이익 YoY 33.0% 증가 전망