[뉴스핌=정탁윤 기자] 교보증권은 17일 포스코강판에 대해 긍정적인 주가 모멘텀에 초첨을 맞출 시점이라고 밝혔다.

이 증권사 엄진석 애널리스트는 "단기적으로 2~3분기 호실적이 예상되고 중장기 제품믹스 개선에 의한 성장성, 배당확대 가능성에 주목할 필요가 있다"며 이같이 분석했다.

아울러 그는 이번 2/4분기 포스코강판의 영업이익이 136억원으로 기존 추정치를 15%정도 상회할 것으로 예상했다.

다음은 엄 애널리스트의 보고서 주요 내용이다.

- 긍정적인 주가 모멘텀에 초점을 맞출 시점

1) 단기적으로 2~3분기 호실적 예상
2) 중장기 제품 Mix 개선(알루미늄도금 및 비탄소강 비중확대)의한 성장성
3) 배당확대(주당 800원 이상 예상) 가능성

- 2분기 영업이익 136억원으로 기존 추정치 15.3% 상회 전망

: 매출액 2,489억원(YoY +45.0%, QoQ +19.9%), 영업이익 136억원(YoY 흑전, QoQ +878.3%) 1) 자동차, 가전 등 수요산업 호조로 예상보다 큰 판매 증가, 2) 내수가격 인상으로 마진 확대, 3) 환율 상승에 의한 수출마진 개선때문.
- 판매량 20.6만톤으로 전분기대비 12.0% 증가 추정
- 3분기도 영업이익 143억원으로 추가적인 실적개선 이어질 것

- 고마진제품 비중확대의한 장기성장성 -> 이익변동성 감소

1) 비탄소강 매출비중이 09년 4.1%에서 10년 6.3%, 11년 8.0%로 성장하며, 비탄소강 부문에서만 11년부터 100억원 이상 영업이익이 가능할 것으로 추정
2) 알루미늄도금강판 개조로 8월부터 45만톤 체제 구축 -> 14년까지 판매량 45만톤으로 늘릴 계획