[뉴스핌=김동호 기자] 윤효진 우리투자증권 애널리스트는 8일 메가스터디에 대해 "최근 정부의 학원 규제와 내신 위주 입시제도 변화 등으로 학원 시장이 위축되고 있다"며 "올해 실적 전망을 하향조정한다"고 밝혔다.
다만 투자의견 '매수'와 목표주가 28만원은 그대로 유지했다.
윤 애널리스트는 "정부가 신고포상금제, 야간교습금지 등 규제를 강화하고 내신위주 입시정책을 펴고 있다"며 "고등부 오프라인학원에 대한 성장률과 고등부 온라인 회원당 단가 성장률을 하향 조정해 올해 연간 실적은 매출 2772억원(+16.3% yy), 영업이익 991억원(+17% y-y)으로 하향 조정한다"고 설명했다.
지난해 4/4분기 실적 역시 기대에 못미쳤다는 평가다.
윤 애널리스트는 "지난해 4/4분기 실적은 매출액 469억원, 영업이익 119억원으로 예상보다 각각 11.5%, 13.8% 하회했다"고 말했다.
그는 "초/중등부는 4/4분기 26.7% 성장했으나 고등부 온라인이 전년동기대비 10.7%, 오프라인 학원이 10.2% 성장해 기대에 못미쳤다"며 "수능 이후 비수기와 지난해 수능이 상대적으로 쉬웠던 점, 일부 스타 강사의 이탈에 따른 영향 등이 주요인"이라고 분석했다.
다만 투자의견 '매수'와 목표주가 28만원은 그대로 유지했다.
윤 애널리스트는 "정부가 신고포상금제, 야간교습금지 등 규제를 강화하고 내신위주 입시정책을 펴고 있다"며 "고등부 오프라인학원에 대한 성장률과 고등부 온라인 회원당 단가 성장률을 하향 조정해 올해 연간 실적은 매출 2772억원(+16.3% yy), 영업이익 991억원(+17% y-y)으로 하향 조정한다"고 설명했다.
지난해 4/4분기 실적 역시 기대에 못미쳤다는 평가다.
윤 애널리스트는 "지난해 4/4분기 실적은 매출액 469억원, 영업이익 119억원으로 예상보다 각각 11.5%, 13.8% 하회했다"고 말했다.
그는 "초/중등부는 4/4분기 26.7% 성장했으나 고등부 온라인이 전년동기대비 10.7%, 오프라인 학원이 10.2% 성장해 기대에 못미쳤다"며 "수능 이후 비수기와 지난해 수능이 상대적으로 쉬웠던 점, 일부 스타 강사의 이탈에 따른 영향 등이 주요인"이라고 분석했다.
