[뉴스핌=강필성 기자] LIG투자증권 박영도 애널리스트는 21일 대림산업에 대해 “2009년 4/4분기 실적은 매출 2조9713억원, 영업이익 1281억원으로 시장 기대를 소폭 상회했다”며 “해외에서 전년동기대비 원자재가 등이 하락해 실행율 조정, 이로 인해 일시적인 매출 증대 효과 발생한 것으로 보인다”고 분석했다.

그는 이어 “올해 해외수주 목표는 40억불(4.2조원)으로 전체 수주목표 9.6조원의 44% 수준”이라며 “현재 입찰 진행 및 계획 중인 프로젝트 규모 약 160억불로 목표 달성 가능성 높아보인다”고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

-시장 기대치를 소폭 상회하는 4/4분기 실적
수주 2조7906억원, 매출 1조9713억원(+15.2%, y_y), 영업이익 1281억원(+1,027.1%, y_y)으로 시장 기대치를 소폭 상회. 해외에서 2008년 4/4분기 대비 원자재가 등이 하락하여 실행율 조정, 이로 인해 일시적인 매출 증대 효과 발생. 1/4분기 예상실적은 계절적 요인으로 감소한 매출 1.5조원, 영업이익 717억원 전망.

-안정적인 실적을 바탕으로 2010년은 적극적인 해외수주영업 기대
2010년 해외수주 목표 40억불(4.2조원), 전체 수주목표 9.6조원의 44% 수준. 현재 입찰 진행 및 계획 중인 프로젝트 규모 약 160억불로 목표 달성 가능성 높음. 안정적인 실적을 바탕으로 적극적인 수주 확대 전략 구사 계획.

-투자의견 Buy, 목표주가 10만8500원 유지
목표주가는 2010년 추정 EPS 기준 10배 수준으로 유화 및 자회사 불확실성 감안시 적정 수준.