[뉴스핌=강필성 기자] NH투자증권 김홍식 애널리스트는 15일 LG텔레콤에 대해 “합병이 마무리 된 2010년 영업이익은 지난해 3사 합산기준 대비 19% 증가한 9022억원의 영업이익을 달성할 전망”이라며 “초고속인터넷, 인터넷전화 뿐 아니라 이동통신 부문에서도 경쟁사 대비 효율적 마케팅 비용 집행과 이익 달성이 가능할 것”으로 전망했다.

그는 이어 “FMC 전략상 LG텔레콤이 가장 유리한 위치에 있기 때문에 FMC폰 보급 확대는 긍정적일 것으로 평가된다”고 덧붙였다.

다음은 보고서 주요내용.

◆ 2010년에 영업이익 9022억원 달성 예상
동사는 3사 합병의 원년인 2010년에 2009년(3사 합산 기준) 대비 19% 증가한 9022억원의 영업이익 달성이 예상. 이동전화 요금인하 및 접속료 조정을 감안해도 가입자 증가, CAPEX 감소, 마케팅비용 정체로 높은 이익 성장 전망.

◆ FMC폰 출시에 따른 인터넷전화 시장 확대는 유리한 조건
통신3사 중 LGT가 FMC 전략상 가장 유리한 유치에 있고 FMC 서비스 확산으로 인터넷전화 보급이 확대될 경우 동사 인터넷전화 가입자 증가 폭이 확대될 수 있어 FMC폰 보급 확대는 동사에 긍정적일 것으로 평가.

◆ 점차 경쟁사와의 단말기 경쟁력 차이 좁혀나갈 전망
전체 단말기 및 스마트폰 출시 모델수 부족으로 단말 경쟁력이 경쟁사대비 열위한 편이나 12월 오즈옴니아 출시, 내년 1분기 고속 CPU 채택 LG전자 폰 출시로 단말 경쟁력 격차 점차 좁혀 나갈 수 있을 것으로 판단.

◆ 2010년에도 LG의 마케팅 효율성은 상대적으로 우수할 수 밖에 없어
초고속인터넷, 인터넷전화 뿐만 아니라 이동통신 부문에서도 M/S 유지에 대한부담이 없어 2010년에도 경쟁사대비 효율적인 마케팅비용 집행과 높은 이익성장 달성이 가능할 전망.