달러화 캐리 트레이드(재정거래) 증가로 국내 금융시장이 교란될 수 있다는 우려가 제기됐다.

LG경제연구원 배민근 선임연구원은 9일 `달러 캐리 트레이드, 금융시장 불안정성 높인다'는 보고서에서 이 같이 밝혔다.

캐리 트레이드는 금리가 낮은 국가의 통화를 빌려 금리가 높은 나라의 금융상품에 투자해 수익을 내는 방법.

캐리 트레이드는 자본이 풍부한 국가에서 그렇지 못한 국가로 자본을 이동시켜 생산요소가 효율적으로 배분되고 투자가 촉진되는 긍정적 측면이 있다.

최근에 미국의 정책금리가 `제로(0)' 수준에 가까워지면서 달러화를 이용한 캐리 트레이드가 늘고 있다.

최근에는 달러화 약세가 지속될 가능성이 크다는 점도 캐리 트레이드 증가를 부추기고 있다.

이 때문에 짧은 시간에 청산되는 고유의 특성으로 자금 조달국의 정책금리가 오르는 등의 변수가 발생하면 경제 기초여건과 무관하게 자본이 급속도로 빠져나가 금융시장을 교란시키는 부작용을 우려했다.

배 연구원은 "통화선물 등 파생금융상품을 통한 캐리 트레이드는 레버리지(차입투자)를 동원해 위험을 확대시키는 요인이 된다"고 지적했다.

또, 달러화 약세는 국제 원자재가격 상승을 부추기는 경향이 있기 때문에 캐리 트레이드가 증가하면 원자재 시장에 투기 자금이 몰려 가격이 폭등할 우려도 있다고 덧붙였다.

그는 "미 연준의 금리 인상이 곧바로 달러 캐리 트레이드 청산으로 이어지지는 않겠지만, 자산시장이 과열되지 않도록 감독하고 외화 부채에 대한 관리를 꾸준히 함으로써 캐리 트레이드로 인한 충격과 부담에 대비해야 한다"고 말했다.