"서울반도체, 분기 최대실적 경신 계속"-IBK

기사입력 : 2009년09월25일 08:38

최종수정 : 2009년09월25일 08:38

IBK투자증권 지목현 애널리스트는 25일 서울반도체에 대해 "자회사 서울옵토디바이스의 칩 생산능력이 강화됨에 따라 수직계열화 완성도 제고를 통한 핵심 경쟁력 강화 측면에서 긍정적으로 평가된다"며 목표주가를 6만원으로 상향조정했다.

지 애널리스트는 이어 "3/4분기에 분기 최대 매출을 올릴것으로 기대되고 수익성도 개선될 전망"이라며 "내년이 기대되는 LED TV는 이 회사의 핵심 성장 엔진이 될 것"이라고 말했다.

다음은 리포트 내용.

- 09.3Q Preview: 분기 최대실적 경신은 계속된다

서울반도체의 3분기 매출액은 분기 최대실적인1,442억원(87.3% YoY, 24.4% QoQ), 영업이익은 179억원(678.33% YoY, 47.9% QoQ)으로 예상된다. 매출액 증가는 2분기와 동일하게 노트북 백라이트용 LED에서 가장 클 것으로 예상된다. 수익성도 개선될 전망이다. 자회사 서울옵토디바이스의 LED 칩 생산이 빠른 속도로 정상화되고 있어 칩 내재화율이 2분기 5% 수준에서 3분기에는 10%에 육박할 것으로 전망되기 때문이다.

- 내년이 기대되는 LED TV 시장

LED TV는 노트북과 더불어 2010년 이후 동사의 핵심 성장 엔진이 될 전망이다. 4분기부터 선발업체인 삼성전자 이외에 글로벌 평판TV 완제품 업체들의 LED TV시장 신규 진입이 예상되기 때문이다. 2010년 LED TV 백라이트 부문 매출액은 960억원으로 매출비중은 12%에 이를 전망이다. 중대형 LCD 백라이트와 조명 부문 성장 추세에 힘입어 2010년 매출액은 8,318억원(66.5% YoY), 영업이익은 1,274억원(141.7% YoY)에 이를 것으로 전망된다.

- 투자의견 매수 유지, 목표주가 60,000원으로 상향

투자의견은 매수를 유지하고, 목표주가는 수익 상향 조정으로 기존 50,000원에서 60,000원으로 상향한다. 목표주가는 올해와 내년 예상 EPS 평균에 기존과 동일한 PER 34배를 적용하여 산출하였다. 자회사 서울옵토디바이스의 칩 생산능력이 강화되면서 LED 칩 내재화율이 지속적으로 상승하고 있는 점은 수직계열화의 완성도 제고를 통한 핵심 경쟁력 강화 측면에서 긍정적으로 판단된다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00