[뉴스핌=이강혁 기자] 하나대투증권 이정 애널리스트는 20일 "하이닉스의 3분기 매출액이 DRAM 및 NAND 플래시메모리 출하량 증가와 메모리 가격 상승 등으로 2조425억원을 기록할 것"이라며 "영업손익측면에서는 출하량 및 메모리가격 상승, DRAM 54나노 비중증가에 의한 수익성 개선 등으로 흑자전환되어 영업이익 2,366억원에 달할 것으로 전망된다"고 조언했다.

이 애널리스트는 이에 따라 "3분기에 흑자전환한 점에 주목하여, 현 시점에서 하이닉스에 대해 적극적으로 매수할 것을 권고한다"며 목표주가 2만5000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

다음은 리포트 주요 내용.

3분기 매출액 21.9%QoQ 증가, 흑자전환하여 영업이익 2,366억원 예상
하이닉스의 09년 3분기 실적은 1) DRAM가격 상승과 2) NAND 플래시메모리 가격의 안정 3) 계절적 성수기 진입에 따른 DRAM 출하량 증가, 4) NAND 플래시메모리 출하량 증가, 5) 54나노 비중증가에 의한 원가개선 등으로 크게 호전될 것으로 판단된다. 3분기 매출액은 DRAM 및 NAND 플래시메모리 출하량 증가와 메모리 가격 상승 등으로 21.9%QoQ, 11.1%YoY 증가한 2조425억원을 기록할 것이며, 영업손익측면에서는 출하량 및 메모리가격 상승, DRAM 54나노 비중증가에 의한 수익성 개선 등으로 흑자전환되어 영업이익 2,366억원에 달할 것으로 전망된다.

목표주가 ‘25,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 유지
당사는 세계적인 메모리업체인 ‘하이닉스’에 대해 목표주가 ‘25,000원’과 투자의견 ‘BUY’를 유지한다. 목표주가 ‘25,000원’은 09년 및 10년 예상BPS대비 각각 2.6배, 2.1배이며, 이는 현 주가대비 25.6%의 상승여력이 있어 투자의견 ‘BUY’를 유지한다.

09년 하반기 이후 DRAM산업 회복과 3분기 흑자전환 등에 주목하여 하이닉스에 긍정적인 관점 권고
당사는 단기급등에 따른 주가조정 가능성에도 불구하고 CAPEX 축소효과와 8인치 Fab퇴출에 의한 CAPA 감소, 대만업체 구조조정 가속화, 공정기술격차에 따른 원가경쟁력 강화, DDR3 프리미엄형성에 따른 수익성 확대 등에 주목하여 09년 하반기 이후 DRAM산업은 크게 회복될 수 있을 것으로 판단하며, 특히 뛰어난 기술경쟁력을 바탕으로 경쟁업체대비 뛰어난 실적을 달성하면서 09년 3분기에 흑자전환한 점에 주목하여, 현 시점에서 하이닉스에 대해 적극적으로 매수할 것을 권고한다.