[뉴스핌=신동진 기자] 유진증권 정성훈 애널리스트는 16일 롯데칠성에 대해 "2/4분기에 매출액은 전년동기 대비 3.7% 증가한 3317억원, 영업이익은 전년동기 대비 12% 감소한 229억원을 기록할 것"이라고 내다봤다.

다음은 리포트 내용.

- 2Q09 Preview : 원가부담으로 이익 둔화 추정

2분기 매출액 3,317억원(+3.7%YoY), 영업이익 229억원(-12%YoY) 추정.
평균 4% 수준의 가격인상으로 원가부담을 충분히 상쇄하지 못했고, 고가의 원재료 재고 및 환율 영향으로 투입원가 부담 지속에 기인.

- 3Q09 전망: 성수기 가격인상효과 본격화, 투입원가 하락으로 이익개선 예상

3분기 매출액 3,601억원(+4.6%YoY), 영업이익 266억원(+13.6%YoY) 전망.
PET병 등 부재료의 가격인하와 환율안정 등으로 매출액대비 원재료매입액 비중이47.6%로 전분기대비 2.4%p 하락해 이익개선 기여 전망.

- '처음처럼' M/S 상승으로 2분기 롯데주류 실적호전, 하반기 시너지 기대

5월 시장점유율 12.7%, 판매량 전년대비 10.2% 증가로 지속적 상승세 유지.
시장확대와 광고판촉비용의 효율적 집행으로 2분기 롯데주류 매출액은 전년대비 10%성장, 세전손익 흑자전환 추정. 3분기 성수기진입으로 지분법이익 전환 가능할 전망.
하반기 이익개선과 자산가치 현실화로 주가 상승 전망
최근 주가는 2분기 실적둔화 우려 등으로 시장수익률과 유사한 흐름을 보임. 3분기 성수기 가격인상효과와 투입원가 하락에 따른 이익개선 기대로 펀더멘탈 강화 예상. 시너지 예상으로 롯데주류의 실적호전과 자산가치 현실화로 주가 모멘텀 증가 기대.