\\"테크노세미켐, 2Q 실적 분기 사상 최대 매출 가능\\"-동부

기사입력 : 2009년07월09일 08:21

최종수정 : 2009년07월09일 08:21

테크노세미켐이 전방산업 호조로 2분기 매출액 709억원을 기록하며 분기 사상 최대치를 기록할 것으로 전망됐다.

동부증권 이민희 애널리스트는 9일 "전방산업 호조로 2분기 매출액 709억원을 기록해 시장 컨센서스를 상회하는 분기 사상 최대치를 기록할 전망"이라며 "하반기 추가 매출성장과 이익률도 개선이 예상되는 등 과거 밸류에이션 밴드와 비교해 주가가 저평가 돼 있다"고 말했다.

다음은 리포트 내용.

▶ 2Q09 매출액 709억원, 영업이익 81억원, 순이익 50억원 예상.
동사 2Q09 매출액은 709억원이 예상된다. 이는 Fnguide Consensus 666억원을 상회하며, 분기 기준으로 사상 최대 매출액이다. LCD 경기 호전과 LG디스플레이 8세대 라인의 빠른 증설에 힘입어 LCD 에천트 매출액이 사상 최고치인 220억원을 기록할 전망이며, Thin Glass 매출액도 35억원을 기록하여 전분기 25억원에서 대폭 증가한 분기 최대치가 예상된다. 또한 SDI 내 점유율 상승 덕택에 이차전지 전해액(LBE) 매출액은 60억원을 기록하여 전분기보다 2배 이상 증가할 전망이다. 한편 반도체 부문 매출액은 업황회복 속도가 느려 소폭 증가에 그칠 전망이다.
2Q09 영업이익과 순이익은 81억원, 50억원이 예상되어 Fnguide Consensus 80억원과 53억원에 부합할 전망이다. 영업이익률이 11.5%로 전분기 9.5%와 비교하여 마진 개선이 예상보다 작은 것으로 보인다. 지난 1Q09에 파이콤 인수 관련 수수료 7억원이 반영된 후 2Q09에는 판관비 개선 요인이 있음에도 불구하고, 아직 단가인하 및 마진압박 요소가 남아있어 이익률 개선은 기대에 미흡한 것으로 보인다. 한편 작년말 인수한 파이콤이 흑자전환하여 2Q09에는 6~7억원의 지분법이익이 발생할 전망이어서 매분기 발생하는 영업권 상각액 6억원과 상쇄될 전망이다.

▶ 하반기 이익률 추가 개선 예상. 실적대비 주가 저평가 상태.
전방산업 호조로 3Q09에도 매출액은 추가 성장할 전망이며, LCD 패널 Maker 수익성 호전을 예상할 때 동사 이익률도 더 개선될 전망이다. 3Q09에 영업상의 주요 변수는 그동안 지연된 삼성전자 7라인에 LCD 에천트 납품의 가시화 여부다. 성사될 경우 월 10억원 정도 추가 매출이 가능하다.
09년 매출 2,800억원, 영업이익 327억원, 순이익 230억원이 예상되는데, 과거 Valuation 밴드 범위와 비교할 때 저평가 영역에 있다. 투자의견 BUY와 목표주가 20,700원(5년 평균 P/B 1.7X 적용)을 유지한다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00