오리온이 국내외 영업호조에 비핵심자산 정리로 재무구조 개선도 기대된다는 의견이 나왔다.
이트레이드증권의 조기영 애널리스트는 23일 "오리온은 가속화되고 있는 해외제과법인의 이익회수, 국내 프리미엄 제과의 매출호조, 비핵심자산의 정리에 따른 재무구조 개선 등이 기대된다"며 "투자의견 매수와 목표주가 26만원을 제시하며 커버리지를 개시한다"고 밝혔다.
조 애널리스트는 "올해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 6.2%와 26.0% 증가한 5932억원과 402억원을 기록할 전망"이라며 "본격적으로 시장확장기에 진입한 프리미엄제과는 올해 전체 매출액 중 17.0%에 달하는 1000억원 규모로 성장하고 원재료가격 하락으로 재료비 부담도 완화될 것"이라고 설명했다.
이어 그는 "올해 해외제과법인의 합산 매출액은 전년대비 59.8% 증가하며 오는 2010년에는 매출액과 영업이익이 각각 8376억원과 512억원으로 내수제과를 뛰어넘을 것"이라며 "중국, 러시아, 베트남 등의 각국 현지법인들의 매출확대로 이익회수속도가 빨라질 것"이라고 전망했다.
또한 조 애널리스트는 "온미디어, 롸이즈온, 부동산 등 비핵심자산의 매각 및 개발이 급진전되면서 재무구조가 개선되고 제과업에 주력하게 될 것"이라며 "온미디어는 경영권 프리미엄 30%를 가정시 오리온의 지분가치는 1388~1804억원이고, 용산 본사부지와 롸이즈온 도곡동 부지 개발시 각각 992억원의 세후분양수익과 689억원의 개발가치가 기대된다"고 덧붙였다.
이트레이드증권의 조기영 애널리스트는 23일 "오리온은 가속화되고 있는 해외제과법인의 이익회수, 국내 프리미엄 제과의 매출호조, 비핵심자산의 정리에 따른 재무구조 개선 등이 기대된다"며 "투자의견 매수와 목표주가 26만원을 제시하며 커버리지를 개시한다"고 밝혔다.
조 애널리스트는 "올해 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 6.2%와 26.0% 증가한 5932억원과 402억원을 기록할 전망"이라며 "본격적으로 시장확장기에 진입한 프리미엄제과는 올해 전체 매출액 중 17.0%에 달하는 1000억원 규모로 성장하고 원재료가격 하락으로 재료비 부담도 완화될 것"이라고 설명했다.
이어 그는 "올해 해외제과법인의 합산 매출액은 전년대비 59.8% 증가하며 오는 2010년에는 매출액과 영업이익이 각각 8376억원과 512억원으로 내수제과를 뛰어넘을 것"이라며 "중국, 러시아, 베트남 등의 각국 현지법인들의 매출확대로 이익회수속도가 빨라질 것"이라고 전망했다.
또한 조 애널리스트는 "온미디어, 롸이즈온, 부동산 등 비핵심자산의 매각 및 개발이 급진전되면서 재무구조가 개선되고 제과업에 주력하게 될 것"이라며 "온미디어는 경영권 프리미엄 30%를 가정시 오리온의 지분가치는 1388~1804억원이고, 용산 본사부지와 롸이즈온 도곡동 부지 개발시 각각 992억원의 세후분양수익과 689억원의 개발가치가 기대된다"고 덧붙였다.
