테크노세미켐이 2분기 LCD 패널업체 신규라인 가동 및 2차전지 전해액 수요 급증에 따라 본격적인 실적 성장세에 돌입했다는 분석이 나왔다.
유진투자증권의 안성호 애널리스트는 16일 "테크노세미켐은 2분기 매출액 692억원, 영업이익 77억원이 전망되는 등 올해 사상최대 영업실적이 전망된다"며 "LCD 패널업체 신규라인 가동에 따른 LCD 부문 매출 호전과 2차전지 전해액 수요 증가에 따른 전자재료 부문 매출 급증이 가능할 것"이라고 말했다.
다음은 리포트 내용.
Investment Point
2Q09 LCD 패널업체 신규라인 가동 및 2차전지 전해액 수요 급증에 따라 본격적인 실적 성장세 돌입. 아울러 자회사 구조조정 및 실적개선 등으로 지분법 수지도 개선될 전망.
1) 2Q09 본격적인 실적 성장세 돌입
-2Q09 매출액 692억원(+16%QoQ), 영업이익 77억원(+36%QoQ) 전망.
-2009년 사상최대 영업실적 전망: 매출액 2,707억원(+21%YoY), 영업이익 314억원
(+3.5%YoY) 예상
2) LCD 패널업체 신규라인 가동에 따른 LCD 부문 매출 호전
-LG디스플레이 신규라인(8라인, 6-2라인) 내 식각액 독점 공급.
-삼성전자, LG디스플레이 내 점유율 확대 (1Q09 43% 2Q09 56%).
3) 2차전지 전해액 수요 증가에 따른 전자재료 부문 매출 급증
-삼성SDI 내 2차 전지 부문 가동률 상승 및 점유율 상승(1Q09 20%->2Q09 50%)으로
전해액 매출 급증(+133%QoQ).
-전해액 매출 호조에 따라 2011년까지 전자재료 매출 증가세 지속 전망(09년~11년
CAGR 31%).
Valuation
목표주가 22,000원, 투자의견 ‘BUY’로 Coverage 재개
-목표주가는 2009년 EPS 1,563원에 Target Multiple 13.8배를 적용하여 산출.
-동사는 IT 경기변동의 외품에서도 쉽게 흔들리지 않는 높은 실적 visibility 와
수익성을 겸비하여 부품업종 내 Top Pick으로 추천, 투자의견 ‘BUY’ 제시.
유진투자증권의 안성호 애널리스트는 16일 "테크노세미켐은 2분기 매출액 692억원, 영업이익 77억원이 전망되는 등 올해 사상최대 영업실적이 전망된다"며 "LCD 패널업체 신규라인 가동에 따른 LCD 부문 매출 호전과 2차전지 전해액 수요 증가에 따른 전자재료 부문 매출 급증이 가능할 것"이라고 말했다.
다음은 리포트 내용.
Investment Point
2Q09 LCD 패널업체 신규라인 가동 및 2차전지 전해액 수요 급증에 따라 본격적인 실적 성장세 돌입. 아울러 자회사 구조조정 및 실적개선 등으로 지분법 수지도 개선될 전망.
1) 2Q09 본격적인 실적 성장세 돌입
-2Q09 매출액 692억원(+16%QoQ), 영업이익 77억원(+36%QoQ) 전망.
-2009년 사상최대 영업실적 전망: 매출액 2,707억원(+21%YoY), 영업이익 314억원
(+3.5%YoY) 예상
2) LCD 패널업체 신규라인 가동에 따른 LCD 부문 매출 호전
-LG디스플레이 신규라인(8라인, 6-2라인) 내 식각액 독점 공급.
-삼성전자, LG디스플레이 내 점유율 확대 (1Q09 43% 2Q09 56%).
3) 2차전지 전해액 수요 증가에 따른 전자재료 부문 매출 급증
-삼성SDI 내 2차 전지 부문 가동률 상승 및 점유율 상승(1Q09 20%->2Q09 50%)으로
전해액 매출 급증(+133%QoQ).
-전해액 매출 호조에 따라 2011년까지 전자재료 매출 증가세 지속 전망(09년~11년
CAGR 31%).
Valuation
목표주가 22,000원, 투자의견 ‘BUY’로 Coverage 재개
-목표주가는 2009년 EPS 1,563원에 Target Multiple 13.8배를 적용하여 산출.
-동사는 IT 경기변동의 외품에서도 쉽게 흔들리지 않는 높은 실적 visibility 와
수익성을 겸비하여 부품업종 내 Top Pick으로 추천, 투자의견 ‘BUY’ 제시.
