은행의 실적 바닥을 작년 4/4분기로 보면서도, 반등에는 다소 시간이 걸릴 것이라는 분석이 나왔다.
신영증권은 18일 “보증 및 담보여신 비중이 늘어나고 무수익여신의 증가세가 쉽게 멈추기 어렵다는 점에서 당장에 커버리지비율 상승을 기대하기는 어렵다”며 “최소 1~2분기 동안은 무수익여신비율 상승 및 커버리지비율이 하락할 것”이라고 전망했다.
신영증권이 이 같은 전망을 내놓은 것은 은행의 과거 자산건전성 사이클을 살펴보면, 은행주의 강도는 무수익여신비율 보다 무수익여신 커버리지 비율과 밀접한 관계를 보였기 때문이다.
현재 감독당국의 충당금 최저적립 가이드라인이 이미 충분히 높기 때문에 커버리지비율은 거의 전적으로 고정여신 비중에 연동돼 있다.
또 3/4분기 회복정도가 올해 수익성을 결정하고 정상화 여부도 알 수 있을 것이란 지적이다.
이에 따라 신영증권은 대구은행, 부산은행을 최선호주로 추천했고, 아직 위기 상황이 끝나지 않았다는 점을 고려하면, 기반이 탄탄한 KB금융도 여전히 유망한 것으로 분석했다.
신영증권은 18일 “보증 및 담보여신 비중이 늘어나고 무수익여신의 증가세가 쉽게 멈추기 어렵다는 점에서 당장에 커버리지비율 상승을 기대하기는 어렵다”며 “최소 1~2분기 동안은 무수익여신비율 상승 및 커버리지비율이 하락할 것”이라고 전망했다.
신영증권이 이 같은 전망을 내놓은 것은 은행의 과거 자산건전성 사이클을 살펴보면, 은행주의 강도는 무수익여신비율 보다 무수익여신 커버리지 비율과 밀접한 관계를 보였기 때문이다.
현재 감독당국의 충당금 최저적립 가이드라인이 이미 충분히 높기 때문에 커버리지비율은 거의 전적으로 고정여신 비중에 연동돼 있다.
또 3/4분기 회복정도가 올해 수익성을 결정하고 정상화 여부도 알 수 있을 것이란 지적이다.
이에 따라 신영증권은 대구은행, 부산은행을 최선호주로 추천했고, 아직 위기 상황이 끝나지 않았다는 점을 고려하면, 기반이 탄탄한 KB금융도 여전히 유망한 것으로 분석했다.
