[뉴스핌=김연순 기자] 유진투자증권은 케이피케미칼이 올해 사상최대 실적을 기록한 것이라며 목표주가를 9500원에서 1만3000원으로 상향 조정했다.
이 증권사 유영국 애널리스트는 24일 보고서를 통해 "1/4분기 영업실적 호조에 이어 2/4분기 영업이익은 550억원(YoY +20.1%, QoQ +71.9%)으로 추정돼 분기 최대 영업실적이 예상된다"며 "올해 추정 영업이익은 1419억원으로 전년대비 흑자전환해 사상최대 실적 시현이 추정된다"고 밝혔다.
유 애널리스트는 "PET Bottle Resin 등 주요 제품들이 계절적 성수기에 진입했고 중국 PTA 생산업체들의 주요 원재료인 PX 부족으로 인한 TPA 가동률 하락에 따라 상대적 수혜 요인이 클 것으로 예상되기 때문"이라고 설명했다.
특히 그는 "세계에서 유일하게 MX-PX-TPA 체인을 확보하고 있어 MX-PX Spread 확대로 인한 수혜 예상된다"며 "최근 PX-MX Spread가 지난 2006년 이후 가장 높은 420$/톤 상회하고 있다"고 말했다.
그는 "3/4분기 이후 중국에 이어 미국 또한 경기부양 효과 가시화 예상으로 석유소비 회복과 함께 국제유가가 재차 상승세를 진행할 전망"이라며 "이에 따라 3/4분기에도 제품생산과 원재료 투입간의 Lagging Effect 지속으로 실적 호조세가 유지될 것"이라고 전망했다.
이 증권사 유영국 애널리스트는 24일 보고서를 통해 "1/4분기 영업실적 호조에 이어 2/4분기 영업이익은 550억원(YoY +20.1%, QoQ +71.9%)으로 추정돼 분기 최대 영업실적이 예상된다"며 "올해 추정 영업이익은 1419억원으로 전년대비 흑자전환해 사상최대 실적 시현이 추정된다"고 밝혔다.
유 애널리스트는 "PET Bottle Resin 등 주요 제품들이 계절적 성수기에 진입했고 중국 PTA 생산업체들의 주요 원재료인 PX 부족으로 인한 TPA 가동률 하락에 따라 상대적 수혜 요인이 클 것으로 예상되기 때문"이라고 설명했다.
특히 그는 "세계에서 유일하게 MX-PX-TPA 체인을 확보하고 있어 MX-PX Spread 확대로 인한 수혜 예상된다"며 "최근 PX-MX Spread가 지난 2006년 이후 가장 높은 420$/톤 상회하고 있다"고 말했다.
그는 "3/4분기 이후 중국에 이어 미국 또한 경기부양 효과 가시화 예상으로 석유소비 회복과 함께 국제유가가 재차 상승세를 진행할 전망"이라며 "이에 따라 3/4분기에도 제품생산과 원재료 투입간의 Lagging Effect 지속으로 실적 호조세가 유지될 것"이라고 전망했다.
