[뉴스핌=양창균 김신정 기자] 삼성SDI(대표이사 김순택)의 3/4분기 실적이 예상치를 상회하는 '어닝서프라이즈'를 기록했다. 특히 영업실적의 경우 전분기대비 큰 폭의 성장세를 달성했다.
앞서 삼성SDI는 전일 실적발표를 통해 연결기준 매출액이 전분기 대비 5% 증가(전년대비 30% 증가)한 1조7200억원, 영업이익은 전분기 대비 579% 증가(전년대비 흑자전환)한 733억원을 기록했다고 발표했다.
이는 삼성SDI의 2차전지 사업에서 실적호전이 지속됐고 삼성전자로부터 50인치 PDP 주문증가로 인한 원가구조 개선 등이 실적개선을 이끌었기 때문으로 풀이된다.
이에 따라 삼성SDI의 4/4분기 실적에서도 양호한 성적이 점쳐지면서 지금과 같은 실적개선 흐름이 이어질 것으로 전망됐다.
◆ 3Q실적 '어닝서프라이즈' 평가
일단 업계와 시장에서는 삼성SDI의 3/4분기 실적평가는 기대이상의 실적을 올렸다는 데 의견을 같이 한다.
김동원 현대증권 애널리스트는 "삼성SDI의 3/4분기 영업이익이 전분기대비 579% 급증하는 등 시장예상을 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다"고 평가했다.
또한 IT업종에서 높은 실적개선의 가시성을 보유하고 있다고 덧붙였다.
그는 "삼성SDI는 글로벌 경제위기 여파의 불확실성 속에서도 장기성장성을 보유한 2차전지 사업부의 역량강화와 효율적인 사업부 구조조정및 고객기반 강화 등으로 IT 업종에서 높은 실적개선의 가시성을 보유한 업체로 판단된다"고 설명했다.
정성호 KB투자증권 애널리스트 역시 삼성SDI의 3/4분기 실적을 어닝 서프라이즈 수준으로 진단했다.
정 애널리스트는 "삼성SDI의 MD사업부 분할 전 기준 3/4분기 연결 매출액과 영업이익은 1조8700억원(+14%QoQ)과 769억원(+614%QoQ)으로 추정치(1.78조원, 576억원)를 대폭 상회했다"고 밝혔다.
최승훈 LIG투자증권 애널리스트도 삼성SDI가 시장 기대치를 상회한 3/4분기 실적을 내놓았다며 어닝 서프라이즈로 평가했다.
최 애널리스트는 "삼성SDI의 3/4분기 실적에서 환율효과(영업이익 200억원 정도의 효과)와 PDP, 전지등 주력 사업의 실적 개선이 눈에 띈다"며 "여기에 CRT나 MD 부문등의 외형 성장이 미진했으나 수익성이 개선됐다"고 분석했다.
◆ 4Q실적도 양호한 수준 전망
삼성SDI가 3/4분기 어닝서프라이즈의 실적에 이어 4/4분기에도 양호한 성적을 시현할 것이란 의견이 높다.
박종운 현대증권 애널리스트도 4/4분기에도 전분기 수준의 영업이익 달성이 가능할 것으로 전망했다.
박 애널리스트는 "삼성SDI의 4/4분기 실적 가시성은 여전히 높은 것으로 판단돼 세계 경기둔화에 따른 IT 수요감소 우려에도 불구하고 3/4분기 수준의 영업이익 달성이 가능할 것으로 판단된다"고 말했다.
이러한 근거로 그는 저가형 노트북 (netbook) 수요급증에 따른 2차전지 부문 실적호전 지속과 50인치 PDP 판매비중 확대에 따른 PDP 원가구조 개선, 원/달러 환율상승 수혜 등이 예상되기 때문이라고 설명했다.
정성호 KB투자증권 애널리스트 또한 삼성SDI의 4/4분기 실적이 양호할 것으로 내다봤다.
정 애널리스트는 "지난달 5일 분사된 MD사업부의 제거효과를 감안하면 4/4분기 연결 매출액과 영업이익은 1조4500억원(-16%QoQ), 611억원(-17%QoQ)으로 전분기대비 감소할 전망"이라고 판단했다.
그렇지만 4/4분기 원/달러 환율이 지금과 같이 1300원대를 유지시 전분기 이상의 영업이익 달성이 가능할 것으로 전망했다.
반면 이승혁 우리투자증권 애널리스트는 삼성SDI의 4/4분기 연결 영업이익이 전분기대비 감소할 것으로 전망했다.
이 애널리스트는 "삼성SDI가 4/4분기에는 계절적 성수기 효과로 PDP패널과 2차전지의 출하대수 증가가 전망된다"며 "하지만 PDP패널은 경쟁심화에 따른 가격하락의 영향으로 영업적자가 오히려 확대될 전망이고 2차전지는 경쟁업체들의 생산 정상화와 Capa 증설에 따른 공급증가로 영업이익률이 하락할 것으로 예상된다"고 설명했다.
또 CRT은 CDT 사업 종료 인해 출하대수 감소와 영업이익률 하락을 경험할 전망이라고 덧붙였다.
이에 따라 그는 4/4분기 삼성SDI의 매출액은 올 3/4분기 수준인 1조8600억원으로 전망되고, 영업이익은 전분기대비 감소한 557억원으로 예상했다.
앞서 삼성SDI는 전일 실적발표를 통해 연결기준 매출액이 전분기 대비 5% 증가(전년대비 30% 증가)한 1조7200억원, 영업이익은 전분기 대비 579% 증가(전년대비 흑자전환)한 733억원을 기록했다고 발표했다.
이는 삼성SDI의 2차전지 사업에서 실적호전이 지속됐고 삼성전자로부터 50인치 PDP 주문증가로 인한 원가구조 개선 등이 실적개선을 이끌었기 때문으로 풀이된다.
이에 따라 삼성SDI의 4/4분기 실적에서도 양호한 성적이 점쳐지면서 지금과 같은 실적개선 흐름이 이어질 것으로 전망됐다.
◆ 3Q실적 '어닝서프라이즈' 평가
일단 업계와 시장에서는 삼성SDI의 3/4분기 실적평가는 기대이상의 실적을 올렸다는 데 의견을 같이 한다.
김동원 현대증권 애널리스트는 "삼성SDI의 3/4분기 영업이익이 전분기대비 579% 급증하는 등 시장예상을 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다"고 평가했다.
또한 IT업종에서 높은 실적개선의 가시성을 보유하고 있다고 덧붙였다.
그는 "삼성SDI는 글로벌 경제위기 여파의 불확실성 속에서도 장기성장성을 보유한 2차전지 사업부의 역량강화와 효율적인 사업부 구조조정및 고객기반 강화 등으로 IT 업종에서 높은 실적개선의 가시성을 보유한 업체로 판단된다"고 설명했다.
정성호 KB투자증권 애널리스트 역시 삼성SDI의 3/4분기 실적을 어닝 서프라이즈 수준으로 진단했다.
정 애널리스트는 "삼성SDI의 MD사업부 분할 전 기준 3/4분기 연결 매출액과 영업이익은 1조8700억원(+14%QoQ)과 769억원(+614%QoQ)으로 추정치(1.78조원, 576억원)를 대폭 상회했다"고 밝혔다.
최승훈 LIG투자증권 애널리스트도 삼성SDI가 시장 기대치를 상회한 3/4분기 실적을 내놓았다며 어닝 서프라이즈로 평가했다.
최 애널리스트는 "삼성SDI의 3/4분기 실적에서 환율효과(영업이익 200억원 정도의 효과)와 PDP, 전지등 주력 사업의 실적 개선이 눈에 띈다"며 "여기에 CRT나 MD 부문등의 외형 성장이 미진했으나 수익성이 개선됐다"고 분석했다.
◆ 4Q실적도 양호한 수준 전망
삼성SDI가 3/4분기 어닝서프라이즈의 실적에 이어 4/4분기에도 양호한 성적을 시현할 것이란 의견이 높다.
박종운 현대증권 애널리스트도 4/4분기에도 전분기 수준의 영업이익 달성이 가능할 것으로 전망했다.
박 애널리스트는 "삼성SDI의 4/4분기 실적 가시성은 여전히 높은 것으로 판단돼 세계 경기둔화에 따른 IT 수요감소 우려에도 불구하고 3/4분기 수준의 영업이익 달성이 가능할 것으로 판단된다"고 말했다.
이러한 근거로 그는 저가형 노트북 (netbook) 수요급증에 따른 2차전지 부문 실적호전 지속과 50인치 PDP 판매비중 확대에 따른 PDP 원가구조 개선, 원/달러 환율상승 수혜 등이 예상되기 때문이라고 설명했다.
정성호 KB투자증권 애널리스트 또한 삼성SDI의 4/4분기 실적이 양호할 것으로 내다봤다.
정 애널리스트는 "지난달 5일 분사된 MD사업부의 제거효과를 감안하면 4/4분기 연결 매출액과 영업이익은 1조4500억원(-16%QoQ), 611억원(-17%QoQ)으로 전분기대비 감소할 전망"이라고 판단했다.
그렇지만 4/4분기 원/달러 환율이 지금과 같이 1300원대를 유지시 전분기 이상의 영업이익 달성이 가능할 것으로 전망했다.
반면 이승혁 우리투자증권 애널리스트는 삼성SDI의 4/4분기 연결 영업이익이 전분기대비 감소할 것으로 전망했다.
이 애널리스트는 "삼성SDI가 4/4분기에는 계절적 성수기 효과로 PDP패널과 2차전지의 출하대수 증가가 전망된다"며 "하지만 PDP패널은 경쟁심화에 따른 가격하락의 영향으로 영업적자가 오히려 확대될 전망이고 2차전지는 경쟁업체들의 생산 정상화와 Capa 증설에 따른 공급증가로 영업이익률이 하락할 것으로 예상된다"고 설명했다.
또 CRT은 CDT 사업 종료 인해 출하대수 감소와 영업이익률 하락을 경험할 전망이라고 덧붙였다.
이에 따라 그는 4/4분기 삼성SDI의 매출액은 올 3/4분기 수준인 1조8600억원으로 전망되고, 영업이익은 전분기대비 감소한 557억원으로 예상했다.
