삼성물산, 3Q 실적 시장기대치 상회 -NH

기사입력 : 2008년10월10일 08:26

최종수정 : 2008년10월10일 08:26

[뉴스핌=김신정 기자] 강승민 NH투자증권은 10일 삼성물산과 관련 "3/4분기 실적이 시장 기대치를 상회하는 수준으로 최근 시장 환경을 감안하면 고무적인 모습"이라며 "투자의견 매수와 목표주가 6만5000원을 유지한다"고 밝혔다.

강 애널리스트는 "3/4분기 매출액은 전년동기대비 36.7%증가한 3조1100억원, 영업이익은 전년동기대비 105.2% 증가한 1180억원으로 예상된다"고 분석했다.

그는 "향후 주택 시장 개선시 수혜 예상과 상사와의 시너지 가능한 운영부문 확대 전망, 해외부문 강점을 보유한 초고층빌딩과 해상교량, 발전 플랜트를 통해 매출 확대가 예상된다"고 덧붙였다.

다음은 리포트 주요 내용이다.

◆ 3/4분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 36.7%, 105.2% 증가 예상

삼성물산의 3/4분기 매출액은 전년 동기 대비 36.7% 증가한 3조 1100억원, 3/4분기 영업이익은 전년 동기 대비 105.2% 증가한 1,180억원이 예상됨. 예상치(매출액 2조 5225억원, 영업이익 913억원)와 시장 컨센서스(매출액 2조 7920억원, 영업이익 942억원) 대비 매출과 영업이익 모두 상회하는 수준. 부문별로는 올해 3/4분기 건설부문 매출은 1조6700억원, 상사부문 매출은 1조4400억원이 예상.

◆ 원자재 가격 상승에도 불구하고 이익률 개선

매출 증가는 상사부문의 철강과 화학 제품 가격 상승, 건설부문의 해외와 주택부문 매출 증가 영향으로 판단. 원자재 가격 상승에 따라 건설부문의 이익률 하락 우려가 높았지만 1)주택부문 원가 절감을 위한 TF 구성 등 자체 원가 절감 노력과 2)다른 건설부문에 비해 이익률이 높은 주택부문 매출 확대, 3)해외부문의 이익률 개선으로 영업이익률이 6% 수준을 나타냄. 상사부문은 상품 가격 상승에 따른 매출 증가에도 불구하고 이익 증가는 크지 않을 것으로 전망.

◆ 투자의견 매수와 목표주가 6만5000원 유지

3/4분기 실적이 시장 기대치를 상회하는 수준으로 최근의 시장 환경을 감안하면 고무적인 모습으로 판단. 투자의견 매수와 목표주가 6만5000원을 유지하는데 이는 1)보유한 미분양 주택이 1000가구 이내로 적어 최근 주택 시장 악화에서 벗어나 있어 향후 주택 시장 개선시 수혜가 예상되고, 2)사업전략이 단순 시공 중심에서 상사와의 시너지가 가능한 운영부문 확대가 예상되어 경기 순환적 사업구조를 완화시킬 수 있을 것으로 판단되며, 3)다른 대형건설사에 비해 취약했던 해외부문은 동사가 강점을 보유한 초고층빌딩과 해상교량, 발전 플랜트를 통해 매출 확대가 예상되기 때문.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00