[뉴스핌=김신정 기자] 키움증권은 화인케미칼에 대해 3/4분기 사상 최대 실적이 전망된다며 투자의견 매수와 목표주가 16만1000원을 유지한다고 밝혔다.

정경희 키움증권 애널리스트는 5일 "최근 중국 베이징 올림픽을 앞두고 화학공장의 가동율 감소로 TDI 수요 및 스팟 가격이 소폭 하락했다"며 "하지만 장기공급계약의 영향이 훨씬 크기 때문에 스팟 가격 하락 영향은 미미한 상황"이라고 진단했다.

정 애널리스트는 또 "지난해 스팟 가격 급등 이후 200달러 안팎에 불과하던 공급가격과 스팟 가격 차이가 톤당 1000달러 안팎으로 확대됨에 따라 현재 기존 스팟 가격 인상분을 계약가격에 반영, 추가 인상을 추진하고 있다"고 평가했다.

이에 따라 그는 "3/4분기 풀가동에 따라 판매량도 전기비 증가할 것"이라고 예상했다.

그는 "TDI 스프레드가 2/4분기보다 확대될 것으로 추정된다"며 "3/4분기 영업이익은 분기기준 사상 최고 수준인 362억원으로 추산된다"고 말했다.

키코(KIKO)와 관련, "평가손실 증가로 상반기 전년대비 34.7% 영업이익 성장에도 불구, 순이익은 오히려 62.1% 감소했다"며 "하반기 분기당 25원 추가 원화약세를 가정해도 미결제 약정감소 및 원화 약세폭 둔화로 손실영향은 감소할 것"이라고 전망했다.

그는 스팟가격과의 판매단가 차 감소 및 톨루엔(Toluene) 가격 약세 전망에 따라 내년 순이익은 올해 대비 122.9% 성장할 것으로 내다봤다.