두산重, 글로벌 원자력 건설 붐 수혜 전망-삼성

기사입력 : 2008년02월18일 08:38

최종수정 : 2008년02월18일 08:38

[뉴스핌=김은정 기자]삼성증권 송준덕 애널리스트는 18일 두산중공업과 관련, "주요기기 생산의 수직계열화를 이룬 EPC업체로써 공급자 우위시장은 수주확대와 수익성 개선의 기회"라며 "글로벌 원자력 건설 붐 현상도 소수의 원전 주기기업들의 수혜가 예상된다"고 진단했다.

다음은 리포트 요약이다.

- 세계 발전장비 시장의 급격한 수요성장이 2~3년간 계속되면서 공급자의 우위시장으로 바뀜. 동사는 주요기기 생산의 수직계열화를 이룬 EPC 업체로써 공급자 우위시장은 수주확대 및 수익성 개선의 기회임.
글로벌 원자력 건설 붐 현상도 소수의 원전 주기기업들의 수혜가 예상됨. 2008년 동사는 웨스팅하우스로부터 4기 이상의 주기기 수주가 예상되며 단가도 기당 1,500억원 수준으로 상승전망. 향후 한국형원자로 수출 및 베트남 공장완공, 친환경 발전기술 개발 등 장기성장성 확보가 예상됨.

- 전방산업의 호황으로 높은 수익성이 보장된 가운데, 주단부문 및 두산엔진 설비가 두 배 이상 증설되어 동사 이익성장의 한 축이 될 전망. 수직계열화 기반인 주단부문에 증설은 2009년부터 긍정적 파급효과가 예상되며, 두산엔진 역시 중국조선업 성장으로 신규수주 급증이 예상됨.

- 지난 2년간 침체되었던 중동 담수시장이 2012년까지 회복세를 보일 것으로 전망되어, 기대감을 높이고 있음. 다만 시장 참여자의 수주 여력 증대로 경쟁이 심화될 전망이며, 동사는 경험이 상대적으로 부족한 MED와 RO type의 수주경쟁력을 확보해야 하는 과제에 직면함.

- 담수부문의 수주부진과 경쟁심화를 반영하여 2008년~2009년 주당순이익 전망을 19.8%, 14.1% 하향. 그러나 2009년까지 여전히 연평균 63.8%의 EPS 급성장이 예상되며, 철저한 원가관리를 통해 이익의 가시성 역시 높아짐. 이익전망 및 적정 배수의 소폭하향에도 불구하고, 기준 EBITDA 기간이 2008년부터로 변경됨에 따라 성장성이 높은 사업가치는 10.1조원에서 10.4조원으로 소폭 상승함. 현 주가대비 65%의 상승여력이 있어 BUY(M) 투자의견 및 목표주가 210,000원 유지.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00