현물시장 뿐만 아니라 스왑시장도 콜금리 인하 기대감을 강하게 반영하고 있다.

이자율스왑(IRS)금리는 단기물은 큰폭으로 하락한 반면, 장기물은 소폭 오름세를 보였다.

(이 기사는 13일 오후 3시28분 유료기사로 송고되었습니다)

이로인해 수익률곡선이 가파르게 스팁해졌고 스왑베이시스(통화스왑과 이자율스왑간 금리차)는 단기물을 중심으로 좁혀졌다.

13일 1년만기 IRS금리는 4.93%로 전일비 0.09%포인트, 3년만기 IRS금리는 4.82%로 0.07%포인트 각각 하락했다. 반면 10년만기 IRS금리는 5.23%로 전일보다 0.01%포인트 상승했다.

단기물은 크게 내리고 장기물은 소폭 상승하면서 수익률곡선이 좌하향으로 가팔라졌다.

수익률곡선이 이처럼 가팔라진 건 이날 금통위가 콜금리를 동결했음에도 불구하고 향후 인하 기대감을 반영한 것이다. 또 미국이 경기침체와 인플레 가능성을 동시에 반영하면서 수익률곡선이 스팁해지고 있는 데 대한 동조화로도 해석되기도 한다.

단기IRS금리가 급락하자 스왑베이시스는 단기물을 중심으로 크게 축소됐다.

1년만기 스왑베이시스는 -172bp로 전일보다 11bp 줄어드는 등 7년이하는 베이시스가 축소됐지만 10년이상은 소폭 확대됐다.

은행의 한 스왑데스크는 "오늘 수익률곡선이 스팁해졌는데 이는 콜금리인하를 지나치다고 느껴질 만큼 빠르게 반영하고 있기 때문인 듯하다"면서 "미국의 수익률곡선이 스팁해지는 것에 동조화되는 측면도 있는 것 같다"고 말했다.