[뉴스핌=김사헌기자] 미국 금융기관들이 아직 서브프라임 관련 잠재손실을 제대로 평가하지 않고 있어 문제가 더 심각해질 우려가 있다는 경고가 제출됐다.
국제통화기금(IMF)은 15일 제출한 서베이 매거진의 "Credit Market Turmoil Makes Valuation Key" 보고서를 통해 "모든 시장 참가자들이 추가 손실 부담에서 완전히 벗어나지는 못하고 있는 등 서브프라임 위기가 생각했던 것보다 심각한 문제를 양산할 것으로 보인다"며 우려를 표명했다.
이들은 "보수적인 가정에 의거해 평가한 상당수 분석 모형에 따르면 서브프라임에 따른 잠재적인 손실은 더욱 크게 증가할 것이며, 추가적인 자본수혈이 이루어질 수밖에 없을 것"이라고 예상했다.
보고서는 또 "미국 은행들 대부분은 아직 자산가치를 진짜 거래가격으로 평가하지 않고 있다"고 지적했다.
최근 금융기관들이 부외에 있던 CDO 등을 부내로 편입하는 움직임을 보이고 있지만, 이는 명백한 '이전 가격'이 아니며 따라서 "잠재적인 손실을 완전히 반영한 것이 아니다"라고 보고서는 우려했다.
이번 IMF의 보고서는 시장 참가자들이 복잡한 구조화 증권에 대해 유효한 가치평가를 받기 위해 노력 중이지만, "일부 시장 참가자들은 디폴트 위험을 평가할 때 신용등급에 의존하는 경우가 많고, 이를 다른 평범한 회사채 등급과 비교하는 식으로 전혀 시장의 여건에 대한 민감도가 다른 증권을 비교하는 등 부적절한 태도를 보이고 있다"고 비판했다.
국제통화기금(IMF)은 15일 제출한 서베이 매거진의 "Credit Market Turmoil Makes Valuation Key" 보고서를 통해 "모든 시장 참가자들이 추가 손실 부담에서 완전히 벗어나지는 못하고 있는 등 서브프라임 위기가 생각했던 것보다 심각한 문제를 양산할 것으로 보인다"며 우려를 표명했다.
이들은 "보수적인 가정에 의거해 평가한 상당수 분석 모형에 따르면 서브프라임에 따른 잠재적인 손실은 더욱 크게 증가할 것이며, 추가적인 자본수혈이 이루어질 수밖에 없을 것"이라고 예상했다.
보고서는 또 "미국 은행들 대부분은 아직 자산가치를 진짜 거래가격으로 평가하지 않고 있다"고 지적했다.
최근 금융기관들이 부외에 있던 CDO 등을 부내로 편입하는 움직임을 보이고 있지만, 이는 명백한 '이전 가격'이 아니며 따라서 "잠재적인 손실을 완전히 반영한 것이 아니다"라고 보고서는 우려했다.
이번 IMF의 보고서는 시장 참가자들이 복잡한 구조화 증권에 대해 유효한 가치평가를 받기 위해 노력 중이지만, "일부 시장 참가자들은 디폴트 위험을 평가할 때 신용등급에 의존하는 경우가 많고, 이를 다른 평범한 회사채 등급과 비교하는 식으로 전혀 시장의 여건에 대한 민감도가 다른 증권을 비교하는 등 부적절한 태도를 보이고 있다"고 비판했다.
