[뉴스핌=김사헌 김지형 기자] 국제 유동성의 변화에 따라 권력도 움직이고 있다.

해외 금융시장의 유동성 증가로 인해 국제 금융시장의 패권이 이동하고 있다는 분석이 제기됐다.

특히 최근 위기에 빠진 미국 경제에 대해 해외 투자자들이 자본을 수혈하면서 변화되는 권력지형이 실감되는 중이다.

15일 월스트리트저널(WSJ)과 파이낸셜타임스(FT) 등 주요 외신에 따르면 맥킨지 글로벌 연구소(McKinsey Global Institute)가 보고서에서 "미국으로부터 유럽 그리고 신흥시장으로 국제금융시장의 중심이 점차 이동하고 있다"는 주장을 내놓았다.

보고서는 글로벌 금융자산이 2006년에 167조 달러로 10년 전 70.2조 달러와 비교할 때 137% 급증했다고 밝혔다. 물론 이 같은 변화는 인플레 변화를 감안하지 않은 단순 비교치다.

같은 기간 전세계 명목국내총생산(GDP)는 30.2조 달러에서 60% 증가한 48.3조 달러를 기록했다.

이 같은 성장세는 지속적으로 성장하면서 금융시장의 깊이를 획득하고 있는 중국과 러시아 등의 시장 때문에 영속되어왔다.

맥킨지는 '금융시장의 깊이'를 GDP 대비 금융자산 비율로 정의했다. 결국 시장이 깊을수록 더 많은 유동성이 존재하게 된다.

다이애나 패럴(Diana Farrell) 맥킨지 글로벌 연구소 이사는 "그 동안은 이 같은 유동성이 세계의 다른 부문으로 가는 길을 찾고 있었다"며, "이제는 그 다른 시장들이 나름의 역할을 할 가능성이 보이기 시작했다"고 지적했다.

특히 미국의 신용시장 위기가 지속되면서 이제는 미국의 장점이 줄어들면서 대안적인 투자 스타일과 성향을 추구할 수 있는 다른 나라들로 문을 열어주고 있는 추세가 강화되고 있다고 그는 분석했다.

또 패럴은 "국부펀드가 단순히 앵글로색슨 모델이 가장 최선이라는 것을 받아들이는 것은 정답이 아니며, 또한 반드시 전통적인 시장 플레이어들이 주체가 될 필요는 없다는 인식도 생겨나고 있다"고 지적햇다.

맥킨지는 이번이 4번째인 연례 '글로벌자본시장 지도' 보고서에서 기존 미국 중심의 금융시장은 권력이동 현상을 보이고 있다고 주장했다.

유럽자본시장은 이미 큰 세력을 이루고 있으며, 중국과 러시아 등 이머징마켓의 금융시장도 성숙해지면서 신흥세력으로 떠오르고 있기 때문이다.

특히 신흥시장의 경우 2006년 현재 금융자산 규모가 5.3조 달러로 전체 23.6조 달러의 29%를 차지하게 됐다.

1990년 이후 신흥시장의 금융자산 총 가치는 21% 증가율을 기록, 성숙시장의 자산 증가율 8%보다 두 배 이상 빠른 속도를 보여주고 있다고 보고서는 전했다.