NH투자증권 홍성수 애널리스트는 2일 현대DSF와 관련, " 8월 울산 지역 백화점 시장이 전년동월 대비 7.4%증가하며 호조세를 보이고 있다"며 " 9월은 추석 수요 호조로 10~11% 성장할 전망 "이라고 밝혔다.
홍 애널리스트는 이어 " 3/4분기 실적 전망을 상향 조정했다 "며 "연속적으로 강한 실적 모멘텀이 이어져 주가 역시 상승 추세가 지속될 전망 "이라고 덧붙였다.
다음은 리포트 요약이다.
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 20,000원으로 11.7% 상향 조정
현대DSF 투자의견은 매수 유지이고, 목표주가는 기존 17,900원에서 20,000원으로 11.7% 상향조정. 투자 포인트는 1)울산 지역 경기 호황으로 지역 백화점 매출이 예상보다 호조, 2)경쟁약화와 판매관리비 부담 경감으로 수익성 개선 가속화, 3)이를 반영하여 2007년 3분기와 2007-08년 연간 실적 전망을 상향 조정, 4)잉여현금흐름 증가와 2008년 순현금 전환으로 금융수지흑자 확대 전망 등.
6개월 목표주가는 Forward 4Q(4Q07~3Q08) EPS 1,998원에 기존과 동일하게 P/E 10배를 적용하여 기존 17,900원에서 20,000원으로 11.7% 상향 조정.
동사 주가는 9월 동안 16.7% 상승하였고 시장을 12.3% 상회. 분기 연속적으로 강한 실적 모멘텀이 이어지고 있고, 이 추세는 지역 경기 호조와 소비심리 호전으로 더 지속될 전망. 이에따라 주가 역시 상승 추세가 지속될 전망.
- 8월 울산 지역 백화점 시장 전년동월 대비 7.4% 증가하며 호조세
8월 울산 지역 백화점 시장은 전년동월 대비 7.4% 증가하며 호조세를 이어감. 이것은 신규점효과가 포함된 전국 백화점 시장 성장률 5.6%를 상회할 뿐만 아니라, 신규점 효과가 없는 지역 대비 두 배 가량 높은 성장률로 판단. 반면 8월 울산 지역 대형마트 시장은 홈에버의 영업차질로 전년동월 대비 1.4% 감소하였음. 이렇게 홈에버 영향을 감안하더라도 울산 지역 소비는 백화점 중심으로 호조를 보이고 있는 것으로 판단.
홍 애널리스트는 이어 " 3/4분기 실적 전망을 상향 조정했다 "며 "연속적으로 강한 실적 모멘텀이 이어져 주가 역시 상승 추세가 지속될 전망 "이라고 덧붙였다.
다음은 리포트 요약이다.
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 20,000원으로 11.7% 상향 조정
현대DSF 투자의견은 매수 유지이고, 목표주가는 기존 17,900원에서 20,000원으로 11.7% 상향조정. 투자 포인트는 1)울산 지역 경기 호황으로 지역 백화점 매출이 예상보다 호조, 2)경쟁약화와 판매관리비 부담 경감으로 수익성 개선 가속화, 3)이를 반영하여 2007년 3분기와 2007-08년 연간 실적 전망을 상향 조정, 4)잉여현금흐름 증가와 2008년 순현금 전환으로 금융수지흑자 확대 전망 등.
6개월 목표주가는 Forward 4Q(4Q07~3Q08) EPS 1,998원에 기존과 동일하게 P/E 10배를 적용하여 기존 17,900원에서 20,000원으로 11.7% 상향 조정.
동사 주가는 9월 동안 16.7% 상승하였고 시장을 12.3% 상회. 분기 연속적으로 강한 실적 모멘텀이 이어지고 있고, 이 추세는 지역 경기 호조와 소비심리 호전으로 더 지속될 전망. 이에따라 주가 역시 상승 추세가 지속될 전망.
- 8월 울산 지역 백화점 시장 전년동월 대비 7.4% 증가하며 호조세
8월 울산 지역 백화점 시장은 전년동월 대비 7.4% 증가하며 호조세를 이어감. 이것은 신규점효과가 포함된 전국 백화점 시장 성장률 5.6%를 상회할 뿐만 아니라, 신규점 효과가 없는 지역 대비 두 배 가량 높은 성장률로 판단. 반면 8월 울산 지역 대형마트 시장은 홈에버의 영업차질로 전년동월 대비 1.4% 감소하였음. 이렇게 홈에버 영향을 감안하더라도 울산 지역 소비는 백화점 중심으로 호조를 보이고 있는 것으로 판단.
