삼성SDI, 펀더멘탈 개선은 느리다.. - 대우

기사입력 : 2007년07월13일 08:10

최종수정 : 2007년07월13일 08:10

대우증권 강윤흠 애널리스트는 13일 삼성SDI와 관련, "최근의 BOE하이디스 인수설과 삼성정밀화학, 삼성엔지니어링, 삼성물산 등 보유 주식 주가가 크게 올라 긍정적"이라고 진단했다.

그는 "펀더멘탈 개선이 더디나 주가는 장기적인 주가 저점 국면에서 호재에 민감해 보여 목표주가를 상향조정 한다"고 덧붙였다.

다음은 리포트 요약이다.

BOE 하이디스 인수 가능성 제기, 소형 TFT-LCD 라인 확보로 경쟁력 강화

삼성SDI가 소형 LCD 패널 생산 경쟁력을 강화하기 위해 법정관리 중인 BOE 하이디스 인수에 나설 수 있다는 언론보도가 나왔다. 이의 의미는 다음과 같다. 첫째, 사업부의 성장을 위해서는 TFT-LCD 캐파확보에 나설 필요가 있다. 더욱이 최근 중소형 TFT-LCD 가격 상승과 가동율 상승으로 인수가능한 TFT-LCD 라인이 많지 않아 BOE 하이디스 인수는 삼성SDI 경쟁력 강화에 도움이 될 수 있을 것이다. 둘째, 최근 중소형 TFT-LCD 캐파 부족으로 인수가격 상승이 우려되긴 하지만, BOE 하이디스도 태블릿 PC 등에서 강점을 보이고 있어 라인 경쟁력은 갖추고 있는 것으로 보인다. 마케팅과 디자인 능력을 가진 SDI와의 시너지가 가능해 보인다.

보유 계열사 주가 상승도 최근 주가 상승의 배경으로 작용

삼성SDI가 보유하고 있는 상장 계열사 주식은 삼성정밀화학, 삼성엔지니어링, 삼성물산 등인데 최근 주가가 크게 올라 전분기말 대비 약 4,000 억원의 평가 차익이 가능하다. 향후 우량 계열사는 추가적인 주가 상승 기대도 높아 주가에 긍정적으로 작용할 수 있어 보인다.

투자의견 Trading Buy 유지, 목표주가 80,000원으로 상향 조정

삼성SDI의 투자의견 Trading Buy를 유지하며, 목표주가는 80,000원으로 상향 조정한다. 아직 펀더멘탈 개선이 더디긴 하나, 주가는 장기적인 주가 저점 국면에서 호재에 민감해 보인다. 적극적인 현황 타개책을 마련하고 있는 SDI에 대한 기대감이 되살아나고 있고, 계열사 주가 상승도 SDI 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00