굿모닝신한증권은 12일 현대건설과 관련, "4월 중 기업매각 일정이 결정될 것"이라며 "향후 명확한 일정 제시는 ‘매각금액 극대화’와 더불어 ‘현대건설 기업가치 제고’에 기여할 것으로 판단된다"고 펑가했다.
이창근 애널리스트는 "2008년 현대건설의 매각금액은 4~5조원 수준에서 결정될 전망"이라고 예상했다.
다음은 리포트 요약입니다.
■ 4월중 기업매각 일정 결정 예정
현대건설 주주협의회 소속 9개 금융기관은 4월 중 매각 주간사 선정 등을 포함하여 향후 기업매각 일정을 결정할 것으로 보인다. ‘새로운 주인 찾아주기 작업’의 최종 결정은 2008년에 성사될 것으로 보이나 향후 명확한 일정 제시는 ‘매각금액 극대화’와 더불어 ‘현대건설 기업가치 제고’에 기여할 것으로 판단된다. 참고로 전년 11월 이후 3번에 걸쳐 협의회를 개최한 바 있다. 그러나, 과거 사주의 문제를 선행적으로 해결하자는 산업은행의 주장으로 기업매각 일정은 결정되지 못하고 있다.
■ 투자의견 ‘매수’
현대건설의 적정주가는 65,300원이다. 현주가 기준 32.1%의 상승잠재력 보유, ‘매수’의 투자의견을 유지한다. 65,300원은 2007~2009년 추정실적내 24개월 Forward값 기준 Target PER(Adj. EPS) 17.6배,Target ROE vs. PBR(Adj. BPS) 1.8배로 산출한 가격을 산술평균한 것이다.
이창근 애널리스트는 "2008년 현대건설의 매각금액은 4~5조원 수준에서 결정될 전망"이라고 예상했다.
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■ 4월중 기업매각 일정 결정 예정
현대건설 주주협의회 소속 9개 금융기관은 4월 중 매각 주간사 선정 등을 포함하여 향후 기업매각 일정을 결정할 것으로 보인다. ‘새로운 주인 찾아주기 작업’의 최종 결정은 2008년에 성사될 것으로 보이나 향후 명확한 일정 제시는 ‘매각금액 극대화’와 더불어 ‘현대건설 기업가치 제고’에 기여할 것으로 판단된다. 참고로 전년 11월 이후 3번에 걸쳐 협의회를 개최한 바 있다. 그러나, 과거 사주의 문제를 선행적으로 해결하자는 산업은행의 주장으로 기업매각 일정은 결정되지 못하고 있다.
■ 투자의견 ‘매수’
현대건설의 적정주가는 65,300원이다. 현주가 기준 32.1%의 상승잠재력 보유, ‘매수’의 투자의견을 유지한다. 65,300원은 2007~2009년 추정실적내 24개월 Forward값 기준 Target PER(Adj. EPS) 17.6배,Target ROE vs. PBR(Adj. BPS) 1.8배로 산출한 가격을 산술평균한 것이다.
