채권금리가 나흘째 내림세를 이어갔다.헤지펀드의 스왑 및 국채선물 등 파생상품 매수로 국내기관들이 숏커버를 하면서 기술적으로 과열신호가 나오자 차익실현 및 매도플레이가 나오면서 금리 낙폭은 마감무렵 다소 줄었다.오후장 후반에는 골드만삭스가 IRS레이트를 리시브했던 것을 일부 차익실현했다는 설이 돌았다. 이 루머가 돌면서 국채선물 9월물이 시초가인 110.31까지 급하게 조정을 받았으나 외국인의 매수세가 재차 유입되면서 109.42로 장을 마쳤다.골드만삭스의 차익실현설에 대해 스왑뱅크의 한 관계자는 "3년만기 IRS레이트가 3.98%(중간값 기준)까지 급락했을 때 골드만삭스에서 차익실현을 하는 비드(오퍼) 호가가 나온 것 같다"면서 "골드만 삭스는 헤지펀드의 스왑 리시브를 중개한 것이고 일부 자체 물량을 가졌을 텐데 헤지펀드의 차익실현이라기 보다는 자체보유 물량을 차익실현하려 한게 아니냐는 생각이 든다"고 말했다.시장참가자들은 전반적으로 관망해 거래가 상당히 얇은 시장이었고 이로인해 변동성이 심한 하루였다.오후장 후반의 조정은 금리가 단기급락하면서 기술적으로 과열신호가 나온데다가 오늘 오후5시에 발표할 9월 국고채발행물량에 따른 경계감도 작용했다는 분석이 많은 듯하다. 금리가 더 떨어질지, 아니면 반등할지에 대해서는 확신을 갖지 못하는 모습이다. 헤지펀드의 움직임이 대형변수로 들어와 있어 예상이 쉽지 않다는 견해가 많다. 헤지펀드가 들어오면서 금리가 상당히 하락한 상황이기 때문에 9월에도 상당한 변동성을 보이는 장세가 될 것 같다.31일 3년만기 국고채수익률은 전일보다 0.06%포인트 내린 4.16%, 5년만기 국고채수익률은 0.06%포인트 떨어진 4.45%로 마감됐다.2년만기 통안증권수익률은 0.05%포인트 내린 4.15%, 10년만기 국고채수익률은 0.06%포인트 떨어진 4.83%를 나타냈다. 국채선물 9월물은 전일비 17틱 상승한 110.42로 마감됐다. 거래량은 5만1968계약이었다.이날 채권금리는 최근 헤지펀드의 채권파생상품 대규모 매수로 숏포지션이 깊은 국내기관들의 심리적 압박을 많이 받는 가운데 미 국채수익률이 급락한 영향으로 내림세로 출발했다.매도플레이어가 위축되고 일부 국내기관의 숏커버와 일부 딜링성 매수가 가세하면서 3년만기 국고채수익률은 한때 4.13%까지 하락하기도 했다.허리케인 영향으로 배럴당 70달러를 돌파한 유가와 부동산대책으로 소비심리가 다시 위축될 우려가 있다는 관측이 제기된 것도 시장심리를 다소 회복시키는 요인으로 작용했다.그러나 대부분의 기관들은 금리가 너무 빠른 속도로 하락해 대응하지 못하고 관망하는 분위기가 짙었다.선물 거래는 많았지만 현물 거래는 부진했다. 은행의 한 관계자는 "현물시장에서는 채권을 사려고 해도 매물이 별로 없고 팔려고 해도 매수가 별로 없는 얇은 장세였다"면서 "시장이 얇아 헤지펀드가의 영향력이 더 컸던 것 같다"고 말했다.그는 "기술적으로만 보면 3년만기 국고채수익률 기준 4.05%까지도 하락할 수 있을 것으로 보이지만 헤지펀드들이 차익실현에 나서면 받아줄 데가 없을 것이기 때문에 얼마까지 갈지 속단은 할 수 없고 짧게 대응하다가 헤지펀드가 차익실현에 나서면 매도플레이를 하는 게 여전히 편해 보이고 9월에도 변동성이 상당히 클 것 같다"고 말했다.이날 오후장 후반에는 골드만삭스의 차익실현설이 돌았다. 골드만삭스는 지난주 중반 3년만기 IRS를 대규모로 리시브해 이번 헤지펀드 장을 촉발시킨 금융기관이다.헤지펀드의 차익실현 설에 대해서는 의견이 엇갈린다. 이정도로 금리가 내려왔으면 차익실현을 시작할 수 있지 않겠느냐는 관측과 대규모 손절이 나오지 않은 상황에서 차익실현 타이밍이 좀 빠르지 않느냐는 견해가 갈린다.투신사의 한 관계자는 "헤지펀드의 차익실현설이 돌았지만 반대포지션의 항복을 받아내는 그들의 속성이나 증권사의 대차거래잔액이 아직 많이 남아있는 점으로 볼 때 차익실현을 시작했다고 보기는 다소 이른 감이 든다"고 말했다.은행의 한 관계자는 "오늘 장중조정은 금리가 너무 빠르게 하락해 이격이 과도하게 벌어진데 따른 기술적 조정으로 보인다"면서 "헤지펀드의 매수공세나 유가급등, 부동산대책 발표 등으로 경기회복 기대심리나 콜금리인상 우려가 다소 완화되고 채권시장 심리도 다소 회복된 것으로 보여 지금은 딜링세력이 붙어있지만 어느정도 조정을 받으면 실수요 매수가 유입될 가능성이 있다"고 말했다.국채선물 9월물은 전일비 6틱 오른 110.31로 출발한 후 숏커버와 외인 매수에 기댄 단기 롱플레이가 가세하면서 한때 110.56까지 급등했다. 그러나 기술적 과열신호와 골드만삭스의 스왑차익실현설이 돌면서 시초가 수준으로 급반락한 후 60일 이평선 근처인 110.42로 마감됐다. 투자주체별로는 외국인이 1139계약을 순매수하며 순매수행진을 6일째로 늘렸고 은행이 1662계약, 기타법인이 125계약을 순매수했다. 반면 보험사가 1142계약, 증권사가 813계약, 투신사가 862계약, 개인이 76계약을 각각 순매도했다. [뉴스핌 Newspim] 민병복 기자 bbmin9407@yahoo.co.kr