[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 02일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '한국 방산의 미래'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,660,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 138.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
유진투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 '3Q26 연결 영업이익은 4,520억원(-46%yoy)으로 컨센서스를 크게 하회. 지상방산 OPM은 1.7%까지 하락. 다만 원인은 일회성 비용 약 500억원(대전사업장 복구, 국내 충당금)과 국내 믹스 악화임. 일회성 제외 수출 OPM은 17%대로 추정돼, 수출 경쟁력이 훼손된 것으로 보기는 어려움. 4Q26부터 회복 구간에 진입할 전망. 폴란드 K9 2차 실행계약 물량의 현지 인도가 본격화되며, 연간 K9 30문 이상, 천무 발사대 60대 이상 인도를 계획. 고마진 수출이 집중되며 수출 OPM은 30% 내외로 복귀할 것. 연말~내년에는 중동 지상체계, UAE, 미국 자주포, 폴란드 잔여 물량 등 대형 수주가 몰려 있음. 실적 바텀아웃과 수주 모멘텀이 겹치는 구간으로, 현재 주가 조정은 분할 매수 기회로 판단. 투자의견 BUY, 목표주가 1,660,000원 유지. 업종 Top-Pick 유지'라고 분석했다.


◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,660,000원 -> 1,660,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 양승윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,660,000원은 2026년 10월 30일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 1,660,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 04일 1,280,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 08월 03일 최고 목표가인 1,860,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 1,660,000원을 제시하였다.


◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,480,435원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 1,660,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,480,435원 대비 12.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 2,460,000원 보다는 -32.5% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,480,435원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,628,250원 대비 -9.1% 하락하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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